Bullish wird Bitcoin-Optionshandel mit erstklassigem Konsortium von Handelspartnern anbieten

Bullish (BLSH), die an der NYSE gelistete Digital-Assets-Plattform mit Fokus auf institutionelle Investoren und Muttergesellschaft von CoinDesk, wird voraussichtlich ab dem 8. Oktober den Handel mit Krypto-Optionen starten.

Diese Bitcoin BTC$91.149,51 Optionen werden mit dem regulierten, dollargebundenen Stablecoin USDC marginiert und abgerechnet, der zum Zeitpunkt der Berichterstattung über eine Marktkapitalisierung von 73,85 Milliarden US-Dollar verfügt und damit die zweitgrößte im Stablecoin-Sektor ist. Darüber hinaus werden es europäische Optionen mit Laufzeiten von drei Wochen bis zu drei Monaten sein. Der Kontraktmultiplikator beträgt 1, was bedeutet, dass ein Kontrakt einen vollständigen BTC repräsentiert.

Die Börse plant, künftig Optionen anzubieten, die an Ether sowie an andere Einzelwerte und Multi-Asset-Indizes gebunden sind, wie zum Beispiel den CoinDesk 20 und CoinDesk 5.

Die Entscheidung von Bullish, Optionen einzuführen, ist Teil eines breiteren Branchentrends, der durch eine steigende Nachfrage nach Absicherungsinstrumenten über das gesamte Spektrum der Krypto-Produkte gekennzeichnet ist. Diese wachsende Nachfrage zeigt sich exemplarisch in der zunehmenden Beliebtheit von Optionen, die an den Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock gekoppelt sind und nun mit den BTC-Optionen von Deribit konkurrieren.

"Bullish investiert erheblich in sein institutionelles Angebot“, sagte Chris Tyrer, Präsident der Bullish Exchange. „Unsere Reise begann mit dem Spot-Handel, erweiterte sich um Margin-Handel, gefolgt von Perpetual- und Terminkontrakten, und erreicht nun einen neuen Meilenstein mit der Einführung von Optionen."

Er fügte hinzu, dass das neue Produkt darauf abzielt, eine vollständige Suite von Derivateprodukten mit Kapitaleffizienz und Risikominderung bereitzustellen, die alle über ein einziges, einheitliches Handelskonto zugänglich sind.

Optionen sind derivative Verträge, die dem Inhaber das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung einräumen, ein bestimmtes Asset, wie Bitcoin oder andere Kryptowährungen, zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option gibt das Recht zu kaufen und stellt eine bullische Markterwartung dar, während eine Put-Option vor potenziellen Kursverlusten schützt.

Das Besondere an Optionen ist, dass sie dreidimensionalen Handel ermöglichen, indem sie Händlern erlauben, auf die Kursrichtung, das Ausmaß der Kursvolatilität und die Hebelwirkung bis zum Verfall zu setzen. Diese vielschichtige Natur befähigt Händler, synthetische Positionen durch die Kombination von Spot-, Futures- und Optionsmärkten zu schaffen, wodurch sie das Risiko mit maßgeschneiderten und flexibleren Strategien besser steuern können.

Konsortium von Handelspartnern des ersten Tages

Die neuen Optionen von Bullish wurden in enger Zusammenarbeit mit führenden Optionsmarkt-Maklern, Technologieanbietern und Brokern entwickelt, um sicherzustellen, dass sie gezielt auf die Bedürfnisse institutioneller Investoren zugeschnitten sind.

Noch wichtiger ist, dass diese Optionen von Anfang an von einer Reihe bestätigter Branchenriesen als Handelspartner unterstützt werden, darunter Abraxas Capital Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, Wintermute und Qube Research & Technologies.

„Galaxy freut sich, das nächste Kapitel von Bullishs Reise zu unterstützen“, sagte Jason Urban, Global Head of Trading bei Galaxy. „Die Erweiterung der Produktpalette um Optionen ist ein großer Schritt nach vorne – sie verbessert die Liquidität, vertieft die Preisermittlung und stärkt die Gesamtentwicklung des Marktes für Krypto-Derivate.“

Vereinheitlichtes Marginsystem

Der globale Markt für Krypto-Optionen wird auf über 50 Milliarden US-Dollar nominelles Open Interest geschätzt, wobei Deribit allein für mehr als 80 % der Aktivität verantwortlich ist. Mit anderen Worten, die Börse hat einen erheblichen Vorsprung gegenüber den bevorstehenden Bullish-Optionskontrakten.

Die Ankündigung von Bullish sticht laut Tyrer aufgrund des einheitlichen Margensystems der Plattform hervor.

"Bullish-Kunden greifen über unsere einheitliche Kontostruktur auf alle Produkte zu, was ihnen ermöglicht, Spot, Perpetuals, festverzinsliche Futures und nun Optionen mit Risikoausgleich und Portfolio-Kollateralisierung zu handeln. Dieses Setup ist auf maximale Kapital Effizienz ausgelegt, was für unsere institutionelle Kundschaft von größter Bedeutung ist", sagte Chris Tyrer, Präsident der Bullish Exchange.

Auf Deribit, segregierte Standardmargin ist das standardmäßige Margin-System, was bedeutet, dass die Standard-Marge, die anfängliche Marge und die Erhaltungsmarge (MM) Anforderungen für jede Position im Konto separat berechnet werden. Diese Anforderungen werden anschließend zusammengefasst, um die Gesamtmargenanforderungen für das Konto zu ermitteln.

Deribit ermöglicht es den Nutzern jedoch, je nach Handelsstil und Risikomanagementpräferenzen aus vier verschiedenen Margin-Systemen zu wählen, einschließlich der Standardeinstellung.

Die anderen drei sind: Cross Standard Margin, die es Händlern ermöglicht, Mittel aus einem Vermögenswert als Sicherheit zur Unterstützung von Positionen in einem anderen zu verwenden; segregierte Portfoliomarge, die die Marge basierend auf dem Netto-Risiko des gesamten Portfolios berechnet, aber die Sicherheiten nach Vermögenswert trennt; und Cross-Portfoliomarge, die flexibelste Option, die Cross-Collateral-Fähigkeiten mit risikobasierten Berechnungen auf Portfolioebene kombiniert, um die Margennutzung über alle Positionen und Vermögenswerte hinweg zu optimieren.

Lebhafter Terminmarkt

Abschließend verfügt Bullish bereits über lebhafte Futures- und Spotmärkte, die häufig als Voraussetzung für ein erfolgreiches Optionsprodukt angesehen werden.

Seit seiner Einführung im November 2021 hat Bullish ein kumuliertes Handelsvolumen von über 1,5 Billionen US-Dollar erreicht. In diesem Jahr hat die Plattform ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von über 2 Milliarden US-Dollar ausgeführt und liegt bei den Spot-Volumen für Bitcoin und Ether unter den Top zehn Börsen.

Das Unternehmen ist von der New York State Department of Financial Services, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), der Hongkonger Securities and Futures Commission sowie der Gibraltar Financial Services Commission lizenziert.

11:05 UTC: Fügt weitere Informationen zur Marge von Deribit hinzu