Bullish para oferecer negociação de opções de Bitcoin com consórcio de primeira linha de parceiros comerciais

Bullish (BLSH), a plataforma de ativos digitais listada na NYSE focada em investidores institucionais e empresa controladora da CoinDesk, lançará provisoriamente a negociação de opções de criptomoedas a partir de 8 de outubro.

Essas opções de bitcoin BTC$91.580,81 terão margem e liquidação na stablecoin regulamentada USDC, atrelada ao dólar, que possui uma capitalização de mercado de US$ 73,85 bilhões no momento da publicação, a segunda maior na indústria de stablecoins. Além disso, serão opções do tipo europeu com vencimentos que variam de três semanas a três meses. O multiplicador do contrato será 1, significando que um contrato representa um BTC integral.

A exchange planeja listar opções vinculadas ao ether, bem como outros ativos individuais e índices multiativos, como o CoinDesk 20 e o CoinDesk 5, no futuro.

A decisão da Bullish de lançar opções faz parte de uma tendência mais ampla do setor, marcada pelo aumento da demanda por instrumentos de hedge em todo o espectro de produtos cripto. Esse apetite crescente é exemplificado pela popularidade crescente das opções vinculadas ao ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, que agora rivaliza com as opções de BTC da Deribit.

"Bullish está investindo significativamente em sua oferta institucional", disse Chris Tyrer, presidente da Bullish Exchange. "Nossa jornada começou com negociação à vista, expandiu-se para incluir margem, depois futuros perpétuos e futuros com data definida, e agora alcança um novo marco com a introdução de opções.""

Ele acrescentou que o novo produto tem como objetivo oferecer uma suíte completa de produtos derivativos com eficiência de capital e mitigação de riscos, tudo acessível por meio de uma única conta de negociação unificada.

Opções são contratos derivativos que concedem ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo específico, como bitcoin ou outras criptomoedas, a um preço predeterminado dentro de um prazo estabelecido. Uma opção de compra (call) confere o direito de comprar, representando uma aposta altista no mercado, enquanto uma opção de venda (put) protege contra possíveis perdas de preço.

O diferencial das opções é que elas facilitam uma negociação tridimensional, permitindo que os traders apostem na direção do preço, no grau de volatilidade do preço e aproveitem o tempo até o vencimento. Essa natureza multifacetada possibilita que os traders criem posições sintéticas combinando os mercados à vista, de futuros e de opções, permitindo-lhes gerenciar riscos com estratégias mais personalizadas e flexíveis.

Consórcio de parceiros de negociação do primeiro dia

As novas opções da Bullish foram desenvolvidas em estreita colaboração com os principais formadores de mercado de opções, provedores de tecnologia e corretores, a fim de garantir que sejam especificamente adaptadas para atender às necessidades dos investidores institucionais.

Mais importante ainda, desde o primeiro dia, estas opções serão apoiadas por uma variedade de pesos-pesados confirmados do setor como parceiros de negociação, incluindo Abraxas Capital Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, Wintermute e Qube Research & Technologies.

“A Galaxy está entusiasmada em apoiar o próximo capítulo da jornada da Bullish”, disse Jason Urban, Chefe Global de Trading da Galaxy. “A adição de opções ao seu portfólio de produtos é um avanço significativo – ampliando a liquidez, aprofundando a descoberta de preços e fortalecendo a maturidade geral do mercado de derivativos de criptomoedas.”

Sistema de margem unificada

O mercado global de opções de criptomoedas está avaliado em mais de US$ 50 bilhões em interesse aberto nocional, com a Deribit respondendo por mais de 80% da atividade. Em outras palavras, a exchange possui uma vantagem significativa em relação aos contratos de opções Bullish que estão por vir.

O anúncio da Bullish se destaca devido ao sistema de margem unificado da plataforma, segundo Tyrer.

"Os clientes da Bullish acessam todos os produtos por meio da nossa estrutura de conta unificada, permitindo negociar spot, contratos perpétuos, futuros com data definida e agora opções com compensações de risco e colateralização de portfólio. Essa configuração é projetada para máxima eficiência de capital, o que é de suma importância para nossa base de clientes institucionais," afirmou Chris Tyrer, Presidente da Bullish Exchange.

No Deribit, Margem Padrão Segregada é o sistema padrão de margem, o que significa que a margem padrão, a margem inicial e os requisitos de margem de manutenção (MM) são calculados separadamente para cada posição na conta. Esses requisitos são então somados para gerar os requisitos totais de margem da conta.

No entanto, a Deribit permite que os usuários escolham entre quatro sistemas de margem distintos, dependendo do seu estilo de negociação e preferências de gestão de risco, incluindo a opção padrão.

Os outros três são: margem padrão cruzada, que permite aos traders usar fundos de um ativo como garantia para suportar posições em outro; margem de portfólio segregado, que calcula a margem com base no risco líquido de todo o portfólio, mas mantém a garantia separada por ativo; e margem de portfólio cruzada, a opção mais flexível, que combina as capacidades de garantia cruzada com cálculos de risco em nível de portfólio para otimizar o uso da margem em todas as posições e ativos.

Mercado futuro vibrante

Por fim, a Bullish já possui mercados futuros e à vista vibrantes, que frequentemente são vistos como um pré-requisito para um produto de opções bem-sucedido.

Desde seu lançamento em novembro de 2021, a Bullish ultrapassou US$ 1,5 trilhão em volume de negociações acumulado. Neste ano, a plataforma executou mais de US$ 2 bilhões em volume médio diário e está entre as dez principais exchanges por volume à vista de bitcoin e ether.

A empresa é licenciada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York, pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha, pela Comissão de Valores e Futuros de Hong Kong e pela Comissão de Serviços Financeiros de Gibraltar.

11:05 UTC: Adiciona mais informações sobre a margem da Deribit