Die 100.000-Dollar-Frage von Bitcoin: Darum könnten BTC, XRP und SOL diese Woche steigen

Bitcoin BTC$90.494,54 hat in den letzten Wochen eine schwierige Phase durchlaufen, sich deutlich von seinen Rekordhochs zurückgezogen und den breiteren Markt belastet, einschließlich Ether ETH$3.125,08, XRP$2,0879, Solana SOL$137,74 und anderen.

Es gibt jedoch einen überzeugenden Grund zu erwarten, dass die Kryptowährung über der entscheidenden Marke von 100.000 $ bleibt und sich diese Woche erholt, der mit einer positiven Veränderung im US-Finanzsystem verbunden ist, die auf ein Potenzial für erneute Risikobereitschaft der Anleger hinweist.

Im Mittelpunkt der Geschichte steht das Spread zwischen dem SOFR und dem EFFR, der die Dollar-Liquiditätsbedingungen im US-Bankensektor misst. SOFR, der Secured Overnight Financing Rate, ist der Übernacht-Zinssatz, den Banken zahlen, um Cash unter Verwendung von Staatsanleihen als Sicherheit zu leihen. Der Effective Federal Funds Rate (EFFR) ist der Zinssatz, zu dem Banken sich über Nacht unbesicherte Reserven gegenseitig leihen.

In der Regel bewegt sich diese Spanne in einem engen Bereich, doch Ende letzten Monats stieg sie auf den höchsten Stand seit 2019 an, was auf Stress und eine Verknappung der Liquidität im Finanzsystem hinweist. Das Ergebnis? Der Dollarindex, der den Wert des US-Dollars gegenüber wichtigen Fiat-Währungen misst, stieg an und Bitcoin fiel stark, wobei es zeitweise unter die Marke von 100.000 USD fiel.

Aber in den letzten Tagen ist der SOFR-EFFR-Spread stark von 0,35 auf 0,05 gefallen und hat damit den Anstieg wieder ausgeglichen. Diese Umkehr deutet auf eine Lockerung der Finanzbedingungen hin – die Risikoaufschläge sind zurückgegangen und die Liquidität normalisiert sich.

Unter sonst gleichen Bedingungen signalisiert eine Verengung dieser Spanne lockerere finanzielle Bedingungen, die für Risikowerte wie Bitcoin vorteilhaft sind. Und siehe da, BTC befindet sich zum Zeitpunkt der Berichterstattung im Aufwärtstrend und wird über 103.000 USD gehandelt, was einem Gewinn von 1,6 % auf 24-Stunden-Basis entspricht, gemäß CoinDesk-Daten. ETH, XRP, SOL und BNB haben dem BTC-Trend folgend zwischen 1,5 % und 2,5 % zugelegt.

SRF-Kreditaufnahmen sinken, DXY-Rallye kommt ins Stocken

Andere wichtige Indikatoren deuten ebenfalls auf eine Entspannung des Liquiditätsdrucks hin. So sind beispielsweise die Kredite der Banken bei der ständigen Repo-Einrichtung (SRF) der Federal Reserve, einem wichtigen Instrument zur Liquiditätssteuerung, laut Daten von ING nach einem Rekordhoch von 50 Milliarden US-Dollar Anfang dieses Monats wieder auf null zurückgegangen. Banken hat Milliarden geliehen durch den SRF als Reaktion auf vorübergehende Finanzierungsengpässe.

Gleichzeitig hat sich die Rallye des US-Dollar-Index am Widerstand des Augusthochs bei 100,25 abgeschwächt, wodurch der Aufwärtsmomentum ins Stocken geriet. Ein erneuter Ausverkauf im DXY könnte sich positiv für BTC auswirken, das als Absicherung gegen die Abwertung des Dollars und als Proxy für Inflationsschutz gilt.

All diese Faktoren zusammen ergeben ein überzeugendes Argument für eine Rallye von Bitcoin und dem weiteren Kryptomarkt in der kommenden Woche.

Wesentliche Risiken

Behalten Sie die Zuflüsse in die in den USA gelisteten Spot-ETFs im Auge, da diese nach Abflüssen von fast 2,8 Milliarden US-Dollar in den letzten vier Wochen Stärke zeigen müssen.

Ein Ausbruch des DXY über 100,25 könnte die bullischen Aussichten von BTC beeinträchtigen.