Aquí hay 3 gráficos que respaldan el argumento alcista de Bitcoin

• El ciclo de ajuste de las políticas monetarias de los bancos centrales globales que sacudió los Mercados financieros, incluido el Bitcoin, el año pasado parece haber llegado a su punto máximo.
• Las condiciones financieras de Estados Unidos han mejorado a pesar del mantra de la Reserva Federal de mantener tasas de interés más altas durante más tiempo.
• El bono del Tesoro estadounidense a 10 años LOOKS estar dispuesto a extender su reciente caída, lo que supone un avance positivo para los activos de riesgo.

El precio de Bitcoin [BTC] ha subido un 120% este año y la mayoría de los analistas prevén nuevas ganancias a NEAR plazo. Señalan la expectativa de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) apruebe pronto ONE o más fondos cotizados en bolsa (ETF) de Cripto al contado. reducción a la mitad de la recompensa minera de la cadena de bloques de Bitcoin, que se entregará en abril del próximo año.

El panorama alcista también está ganando apoyo en la economía en general. Los gráficos a continuación muestran un cambio positivo en los factores macroeconómicos que influyeron en la caída de precios del año pasado.

Ciclo de Regulación de los bancos centrales mundiales

El gráfico de TS Lombard muestra el balance de los bancos centrales que endurecieron sus políticas monetarias frente a los que las relajaron desde 1947. Los valores positivos sugieren un sesgo neto hacia condiciones monetarias más estrictas, mientras que los valores negativos indican una preferencia por la flexibilización.

Una Regulación monetaria flexible implica impulsar la liquidez, es decir, liberar más dinero al sistema financiero, mediante recortes de los tipos de interés y otras medidas, y fomenta la toma de riesgos, como se observó en los 18 meses posteriores a la crisis del coronavirus en marzo de 2020. Una Regulación monetaria más restrictiva implica extraer liquidez mediante subidas de los tipos de interés y otras herramientas para controlar la inflación. A menudo desincentiva la toma de riesgos en los Mercados financieros, como se observó el año pasado.

La gráfica ha girado recientemente a la baja, lo que indica que el ciclo de ajuste global del año pasado que sacudió los Mercados financieros, incluidas las criptomonedas, ha alcanzado su punto máximo y ahora hay un sesgo creciente hacia la flexibilización de la liquidez.

Con la desaceleración de las tasas de inflación a nivel mundial, los bancos centrales tienen margen para relajar el ajuste. Esta medida podría generar una mayor entrada de dinero al mercado de Cripto . Bitcoin es conocido por ser... extremadamente sensible a los cambios en la liquidez global condiciones y tiende a Rally cuando hay más dinero disponible.

Las condiciones financieras de EE.UU. se relajan

El gráfico a continuación muestra el índice de condiciones financieras de EE. UU. (FCI) del gigante bancario de inversión Goldman Sachs desde enero.

El índice ha caído desde el máximo del año de 100,74, registrado hace apenas unas semanas, a poco menos de 100, deshaciendo todo el ajuste observado en septiembre y octubre.

Esta caída contrasta con la postura de la Reserva Federal de mantener tasas de interés más altas durante más tiempo e insinúa una economía estadounidense resiliente en el futuro, un avance positivo para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. La mayor parte de las ganancias del bitcoin en lo que va del año...han ocurridodurante el horario comercial de EE.UU.

El FCI es un promedio ponderado de las tasas de interés a corto plazo, las tasas de interés a largo plazo, el tipo de cambio del dólar estadounidense ponderado por el comercio, un índice de diferenciales de crédito y la relación entre los precios de las acciones y el promedio de 10 años de ganancias por acción.

Se sabe que una caída (aumento) del 1% en el índice genera un impulso positivo (negativo) del 1% del PIB en los tres o cuatro trimestres siguientes.

De acuerdo a Los analistas de la Reserva Federal consideran que las condiciones financieras son una “constelación de precios de activos y tasas de interés” que cambian en función de la salud económica y la Regulación monetaria, y que también pueden afectar potencialmente a la economía misma.

Desglose del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años

Otro desarrollo positivo El principal indicador para Bitcoin es el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que ha disminuido 50 puntos básicos, hasta el 4,43 %, desde que el Tesoro anunció una menor compra de BOND a principios de mes. Una disminución del rendimiento a 10 años, la llamada tasa libre de riesgo, suele obligar a los inversores a buscar mayores rentabilidades en otros activos, como acciones y criptomonedas.

El rendimiento a 10 años podría caer aún más, ya que el gráfico diario muestra un patrón de análisis técnico de cabeza y hombros bajista.

Los rendimientos a 10 años registraron un máximo más bajo (como se esperaba) y rompieron a la baja, superando un patrón de cabeza y hombros. El patrón arroja un objetivo de alrededor del 3,93 %, pero los niveles actuales (tendencia alcista) y el 4,33 % (punto de quiebre) también son soportes potenciales, señaló el equipo de investigación de EFG Bank en una nota a sus clientes esta semana.

Riesgos potenciales

La reversión del endurecimiento de las condiciones financieras, señalada por el índice FCI de Goldman, podría introducir un tono más agresivo en los comentarios de la Fed, obligando a los Mercados a reconsiderar la posibilidad de otra subida de tipos en los próximos meses. Esto podría ralentizar el ritmo de la Rally del bitcoin.

Los toros también deberían KEEP atentos La salida de Japón de una Regulación monetaria ultraflexible, cuestiones geopolíticasPropiedad comercial de EE. UU.preocupacionesy un posible repunte de la inflación como fuentes de volatilidad de los precios de los activos de riesgo.