Вот 3 графика, подтверждающие оптимистичный прогноз по Bitcoin

• Глобальный цикл ужесточения политики центральных банков, потрясший финансовые Рынки, включая Bitcoin, в прошлом году, похоже, достиг своего пика.
• Финансовые условия в США улучшились, несмотря на мантру ФРС о более высоких и длительных процентных ставках.
• 10-летние казначейские облигации США , по LOOKS, продолжат недавнее падение, что является позитивным событием для рискованных активов.

Цена биткоина [BTC] выросла на 120% в этом году, и большинство аналитиков предвидят дальнейший рост в NEAR будущем. Они указывают на ожидания, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вскоре одобрит ONE или несколько биржевых Криптo (ETF) и сокращение вдвое вознаграждения за майнинг блокчейна Bitcoin, который должен выйти в апреле следующего года.

Бычий вариант также получает поддержку от экономики в целом. Приведенные ниже графики показывают позитивный поворот в макроэкономических факторах, которые сыграли свою роль в прошлогоднем ценовом крахе.

Глобальный цикл Политика центрального банка

На диаграмме TS Lombard показан баланс ужесточения политики центральных банков по сравнению с ее смягчением с 1947 года. Положительные значения указывают на чистый уклон в сторону ужесточения денежно-кредитных условий, тогда как отрицательные значения указывают на предпочтение смягчения.

Мягкая Политика предполагает стимулирование ликвидности, то есть высвобождение большего количества денег в финансовую систему посредством снижения процентных ставок и других мер, и стимулирует принятие рисков, как это наблюдалось в течение 18 месяцев после краха коронавируса в марте 2020 года. Более жесткая денежно-кредитная Политика подразумевает высасывание ликвидности посредством повышения процентных ставок и других инструментов для сдерживания инфляции. Это часто дестимулирует принятие рисков на финансовых Рынки, как это было в прошлом году.

Недавно график пошел вниз, указывая на то, что прошлогодний глобальный цикл ужесточения, потрясший финансовые Рынки, включая криптовалюты, достиг пика, и теперь наблюдается усиление тенденции к смягчению ликвидности.

С замедлением темпов инфляции во всем мире у центральных банков есть возможность убрать ноги с педали ужесточения. Отход от ужесточения может привести к увеличению притока денег на Криптo рынок. Известно, что Bitcoin чрезвычайно чувствителен к изменениям глобальной ликвидности условиях и имеет тенденцию к Rally , когда вокруг больше денег.

Финансовые условия в США смягчаются

На диаграмме ниже показан индекс финансовых условий США (FCI) инвестиционного банковского гиганта Goldman Sachs с января.

Индекс упал с годового максимума в 100,74, зафиксированного всего несколько недель назад, до чуть ниже 100, сведя на нет все ужесточения, наблюдавшиеся в сентябре и октябре.

Снижение противоречит позиции Федеральной резервной системы по повышению процентной ставки на более длительный срок и намекает на устойчивую экономику США в будущем, что является позитивным событием для рисковых активов, включая криптовалюты. Большая часть прироста биткоина с начала годапроизошлив часы торгов в США.

FCI представляет собой средневзвешенное значение краткосрочных процентных ставок, долгосрочных процентных ставок, торгово-взвешенного обменного курса доллара США, индекса кредитных спредов и отношения цен акций к 10-летнему среднему значению прибыли на акцию.

Известно, что падение (рост) индекса на 1% вызывает положительный (отрицательный) импульс ВВП на 1% в последующие три-четыре квартала.

В соответствии с По мнению аналитиков ФРС, финансовые условия представляют собой «созвездие цен на активы и процентных ставок», которые меняются в зависимости от состояния экономики и денежно-кредитной Политика и которые также могут потенциально влиять на саму экономику.

Разбивка доходности 10-летних казначейских облигаций

Другой позитивное развитие для Bitcoin — это доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая снизилась на 50 базисных пунктов до 4,43% с тех пор, как Казначейство объявило о более медленном темпе покупки BOND в начале месяца. Снижение доходности 10-летних облигаций, так называемой безрисковой ставки, часто заставляет инвесторов искать более высокую доходность за счет других активов, таких как акции и криптовалюты.

Доходность 10-летних облигаций может упасть еще больше, поскольку дневной график демонстрирует медвежью модель технического анализа «голова и плечи».

«Доходность 10-летних облигаций достигла более низкого максимума (как и ожидалось) и пробила еще ниже, преодолев вершину «голова и плечи». Модель указывает на целевой показатель около 3,93%, но текущие уровни (восходящий тренд) и 4,33% (точка прорыва) также являются потенциальными уровнями поддержки», — сообщила исследовательская группа EFG Bank в записке для клиентов на этой неделе.

Потенциальные риски

Изменение более жестких финансовых условий, о котором сигнализирует индекс FCI Goldman, может придать более ястребиный тон комментариям ФРС, заставив Рынки пересмотреть возможность очередного повышения ставок в ближайшие месяцы. Это может замедлить темпы Rally биткоина.

Быкам также следует KEEP за Выход Японии от сверхмягкой денежно-кредитной Политика, геополитические проблемы, коммерческая недвижимость СШАобеспокоенностьи потенциальный всплеск инфляции как источники волатильности цен на рисковые активы.