Une étude révèle que la recherche Google peut prédire l'augmentation du prix du Bitcoin

Une étude récente publiée par le National Bureau of Economic Research (NBER) suggère que les Marchés des Cryptomonnaie évoluent en fonction du type d’attention qu’ils reçoivent, contrairement aux Marchés financiers traditionnels.

Contrairement à d'autres actifs financiers traditionnels, les cryptomonnaies ne se comportent T ou ne répondent pas au même ensemble de facteurs de marché que les instruments financiers traditionnels, mais évoluent plutôt plus étroitement avec des « facteurs spécifiques aux Cryptomonnaie », selon l'organisation à but non lucratif.rapport, qui a été publié cette semaine.

Ces facteurs incluent l’attention des investisseurs et la dynamique du marché, décrite comme la « dynamique des Cryptomonnaie en séries chronologiques aux fréquences quotidiennes et hebdomadaires ».

Les auteurs de l'étude, les économistes de l'Université de Yale Yukun Liu et Aleh Tsyvinski, suggèrent que, contrairement à Analyses publique, « les Marchés ne considèrent pas les crypto-monnaies de la même manière que les classes d'actifs standard ».

L'article cite les outils de suivi des prix du Bitcoin, de Ethereum et du XRP de CoinDesk ( le XRP étant appelé « ripple ») comme source de ses données de marché. À partir de séries de données de prix sur plusieurs années, l'article compare les rendements réels aux rendements projetés à l'aide d'un modèle de tarification Finance standard, le CAPM.

Liu et Tsyvinski comparent ensuite les rendements des Cryptomonnaie à ceux des devises traditionnelles telles que l'euro, des métaux comme l'or et des facteurs macroéconomiques tels que la croissance de la consommation.

Tous ces résultats sont statistiquement insignifiants, ce qui suggère un récit plus fort dans d’autres proxys, que Liu et Tsyvinski identifient comme la mesure des rendements un jour ou une semaine avant.

Essentiellement, l’augmentation des prix sur un, trois, cinq ou six jours pourrait être prédite par un seul rendement quotidien, tandis qu’un rendement hebdomadaire pourrait prédire un mouvement de marché sur une, deux, trois ou quatre semaines.

Cette étude intègre notamment les données d'activité des consommateurs sur les forums de recherche comme Google et les réseaux sociaux comme Twitter. Elle révèle qu'une augmentation de l'écart type des recherches pour des mots-clés tels que « Bitcoin» laisse présager une légère hausse du prix du jeton dans les semaines suivantes.

En moyenne, une augmentation d'un seul écart type dans la recherche par mot-clé conduit à une augmentation de prix de 2,75 %, selon le rapport.

De même, une augmentation de l’écart type du nombre de publications sur Twitter a entraîné une augmentation de 2,5 % du prix du bitcoin.

D'autre part, une augmentation de l'écart type dans les termes « piratage de Bitcoin » prévoyait une petite baisse du prix du bitcoin.

Marchés financiersimage via Shutterstock