Marchés Crypto Aujourd’hui : le Bitcoin rebondit suite à la hausse des taux au Japon tandis que les traders à terme s’engouffrent

La riche veine de volatilité du marché des cryptomonnaies s’est poursuivie vendredi matin, le bitcoin BTC$87 892,69 passant d’un creux à 1h00 UTC de 85 200 $ à 88 000 $ en l’espace de cinq heures, après que la Banque du Japon a relevé les taux d’intérêt au niveau le plus élevé depuis 30 ans.

Cette évolution marque la quatrième fois cette semaine que le bitcoin a augmenté de plus de 2 %, bien que chaque rallye ait été temporaire et se soit rapidement estompé, le comportement des prix ressemblant à la volatilité des précédents marchés baissiers de la crypto.

Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,62 % au cours de la même fenêtre de cinq heures que la chute du yen, ce qui suggère que la hausse des taux était déjà intégrée dans les prix et que les investisseurs ne se précipitaient pas pour échanger les actifs risqués contre la monnaie nationale japonaise.

Une hausse des taux de la Banque du Japon est souvent considérée comme baissière pour les actifs à risque, car elle pourrait rendre l’emprunt de yens plus coûteux et stimuler le dénouement du carry trade, dans lequel les traders empruntent des yens bon marché à des taux bas pour acheter des actifs à rendement plus élevé tels que les obligations américaines, les actions et les cryptomonnaies.

Positionnement sur les produits dérivés

• L'intérêt ouvert du Bitcoin a augmenté plus rapidement que son prix vendredi matin, indiquant que la hausse était soutenue par des positions longues à effet de levier plutôt que par des investisseurs cherchant à couvrir des positions courtes.
• Le taux de financement global du bitcoin sur l’ensemble des plateformes a augmenté pour atteindre 0,085 %, son plus haut niveau depuis le 21 novembre, après avoir été négatif à plusieurs reprises au cours des quatre dernières semaines, selon Coinalyze.
• Un taux de financement positif indique un environnement haussier car les détenteurs de positions longues doivent payer un taux d'intérêt à ceux qui vendent à découvert. L'inverse est vrai lorsque le financement est négatif.
• Le marché des altcoins n’a pas réussi à refléter les signaux haussiers des dérivés du bitcoin, avec une baisse de l’intérêt ouvert de SOL et XRP de 4,4 % et 2,6 %, respectivement, malgré des mouvements de prix inférieurs à 1 %. Cette divergence suggère que les traders de futures quittent progressivement ces actifs spéculatifs.
• Les taux de financement pour le token de confidentialité de Cardano, NIGHT$0.06759, restent fortement déprimés à -0,1987 %, montrant une nette préférence pour la position courte dans le cadre des échanges.
• Le ratio long/court de Bitcoin, qui compare le nombre net de comptes en position longue à ceux en position courte, affiche une tendance haussière avec 66 % des traders en position longue au cours des quatre dernières heures.

Discussion sur les tokens

• Alors que le marché plus large des altcoins continue de souffrir, comme en témoigne l’indicateur « altcoin season » de CoinMarketCap tombant à de nouveaux creux cycliques de 14/100, l’ether ETH$2 964,98 a contredit cette tendance en surperformant le bitcoin.
• L’ETH a augmenté de 1,5 % par rapport au bitcoin entre 2h50 et 10h30, bien qu’il soit important de noter que jusqu’à jeudi, la paire de trading ETH/BTC était en tendance baissière cette semaine.
• L'incertitude relative et le comportement volatil du bitcoin ont eu un impact négatif sur les altcoins, plusieurs tokens ayant commencé à être vendus au cours des dernières heures. RNDR, IMX, WLFI et ATOM ont tous chuté.
• Pour retrouver de la vigueur, le marché des altcoins a besoin que le bitcoin dépasse un niveau de résistance et se consolide, ce qui inciterait les capitaux à se déplacer des gains du bitcoin vers des paris plus spéculatifs.
• Le manque de spéculation est démontré par l'indice memecoin de CoinDesk (CDMEME), qui a augmenté de 2,42 % depuis minuit UTC, tandis que le CoinDesk 20 (CD20) a progressé de 3,68 % sur la même période.