Les traders ordinaires peuvent-ils faire confiance aux teneurs de marché automatisés de la DeFi ?

Ce post fait partie deLa semaine de trading du magazine Consensus, Sponsorisé par CME.

À la lumière des changements transformateurs dans le paysage de la Crypto , le secteur de la Finance décentralisée (DeFi) a connu une hausse extraordinaire, suivie de moments de déclin.

Alors que les utilisateurs sont confrontés à des défis complexes — de la gestion des clés privées à la navigation dans divers protocoles —, il est évident que la simplicité autrefois associée à la Finance traditionnelle fait cruellement défaut.

Connor O’Shea est PDG deBril Finance.

Aujourd’hui, la DeFi se trouve à la croisée des chemins et doit surmonter ces obstacles et mettre l’accent sur la simplicité, l’optimisation et les rendements performants.

Obstacles limitant le potentiel de la DeFi

ONEune des principales préoccupations du paysage DeFi est sa volatilité, qui T se limite pas aux fluctuations des prix des actifs ; elle est profondément ancrée dans l'écosystème, comme l'illustre la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi. L'augmentation à 212 milliards de dollars de la TVL - suivie d'une chute vertigineuse à 43,45 milliards de dollars en un an - témoigne de l'instabilité inhérente à la crypto.

Dans ce contexte, le défi de l’approvisionnement direct en liquidités se pose. Les traders qui s’aventurent sur des plateformes ouvertes comme Uniswap, dans l’espoir de tirer profit de l’approvisionnement en liquidités, sont souvent confrontés à des pertes temporaires. Il s’agit d’un phénomène dans lequel les traders peuvent se retrouver avec des rendements inférieurs en raison des fluctuations du prix des actifs ou de rendements négatifs.

Les bourses centralisées (CEX) ont également connu leur lot de controverses. Des Événements récents, tels que les violations de données inquiétantes chez Gemini et l'effondrement de FTX, ont érodé la confiance dans les CEX. De tels incidents ont par inadvertance propulsé les DEX sous les feux de la rampe en tant qu'alternatives viables (soulignement par un nombre important de Augmentation de 24 %dans les DEX après l’effondrement de FTX).

Alors que les DEX capitalisent sur cet élan et cette peur, ils sont confrontés aux limites deteneurs de marché automatisés(AMM), le type d'architecture le plus courant prenant en charge les échanges décentralisés. Si les AMM ont joué un rôle déterminant dans la révolution DEX, en permettant la fourniture de liquidités sans carnets d'ordres traditionnels, ils sont confrontés à de nombreux défis.

Les nouveaux utilisateurs trouvent souvent les AMM peu intuitifs et difficiles à utiliser, en particulier lorsqu'ils traitent avec des paires de trading très volatiles. Pour véritablement défier les CEX, les DEX doivent intégrer des modèles de carnet d'ordres avancés qui complètent les contrats intelligents en chaîne.

Des plateformes comme DYDX se sont aventurées sur ce territoire, mais trouver un équilibre entre une décentralisation robuste et une exécution efficace des transactions n'est pas une tâche facile.

Voir aussi :Examen du cheminement de dYdX vers une DeFi rentable| Galen Moore

Au cœur de l’éthique des Cryptomonnaie se trouve la volonté de décentralisation, un principe immortalisé dans le livre blanc de Bitcoin . Les incidents récents dans l’espace DeFi, associés au sentiment plus large des Crypto , remodèlent le récit en faveur d’un environnement commercial plus décentralisé.

Cependant, le chemin à parcourir n'est pas sans défis. La forte baisse des actifs Crypto , avec l'Ether [ETH] qui a plongé de près de 4 800 $ à un minimum de 1 600 $ cette année, a conduit à une réduction majeure de la TVL des ETH mis en jeu. De plus, les exploits DeFi NEAR constants suscitent des inquiétudes quant à la durabilité du secteur.

Donner du pouvoir aux utilisateurs

Pour que les plateformes DeFi puissent surmonter ces difficultés et réaliser pleinement leur potentiel, un changement de stratégie est impératif. Un aspect important de cette résurgence dépend de l’adoption par les utilisateurs. Les DEX doivent rectifier les problèmes évidents et continuer à innover et à répondre aux besoins d’une base d’utilisateurs qui, espérons-le, s’élargira.

De nouvelles solutions interviennent pour rendre les choses plus simples et plus transparentes tout en restant fidèles à l’esprit de décentralisation.

Imaginez une plateforme qui simplifie l'expérience utilisateur. Les utilisateurs n'auraient T à se débattre avec le jargon technique ou à jongler avec les clés privées et les protocoles. Au lieu de cela, ils accéderaient à une interface conviviale qui utiliserait des algorithmes puissants pour simplifier la conservation des actifs. L'objectif ici est de rester agile et réactif, en particulier lorsque les conditions du marché changent et de faire face à l'imprévisibilité de la TVL dans la DeFi.

La DeFi vise avant tout à instaurer la confiance. Chaque action d’un protocole est enregistrée et transparente, grâce à la blockchain. Mais les solutions entre les chaînes doivent également être interopérables, ce qui facilite le transfert des actifs entre différentes plateformes. De cette façon, les utilisateurs peuvent profiter du meilleur de ce que chaque blockchain offre.

Une approche plus collaborative pourrait bien être un antidote aux problèmes auxquels sont confrontées les plateformes DeFi individuelles, en particulier les TVL fluctuantes.

La voie vers la conformité

À mesure que le secteur de la DeFi évolue, le paysage réglementaire émergent ne peut être ignoré. Les régulateurs mondiaux, stimulés par les fluctuations du marché et les préoccupations en matière de responsabilité, s'intéressent de près à la DeFi. Le cadre proposé par l'OICVsouligneprotection des investisseurs et transparence des informations. Cependant, le pseudonymat inhérent à la DeFi pose des défis pour une surveillance claire.

La publication du cadre est prévue pour fin 2023 et les pays membres sont sur le point d'adopter ses recommandations. Il est donc essentiel que les plateformes DeFi s'adaptent de manière proactive. Adopter la conformité ne consiste T seulement à respecter les réglementations ; il s'agit de renforcer la confiance et d'assurer la croissance durable de la DeFi dans l'écosystème financier au sens large.