En Estonie, la fête est finie pour les entreprises de Crypto « hippies »

Une nouvelle loi stricte sur la Crypto entrera en vigueur en Estonie plus tard cette année, mais la perspective que 90 % des entreprises de Crypto quittent le pays n'est pas inquiétante, a déclaré à CoinDesk le responsable chargé de sa gestion.

Avec une population plus petite que celle d'Hawaï, cette nation favorable à la technologie est ONEun des plus petits membres de l'UE, mais avec une présence démesurée sur la scène Crypto .

Déjà pays d'origine de licornes numériques comme Wise, Bolt et Skype, l'Estonie pouvait se targuer d'accueillir l'année dernière55 % des fournisseurs d'actifs virtuels enregistrés dans le monde, grâce à un régime réglementaire avancé et à un système qui offrait la résidence électronique aux entrepreneurs qui n’avaient jamais mis les pieds dans le pays.

Mais cela pourrait changer, grâce à un nouveau régime de licences convenu parlégislateurs en décembre.

« Nous bénéficierons de la nouvelle loi », a déclaré Matis Mäeker, directeur de l'Unité de renseignement financier (FIU) d'Estonie, à CoinDesk – mais il a également averti que les organisations les moins professionnelles devront se ressaisir.

Le législation oblige les entreprises de Crypto , telles que les fournisseurs de portefeuilles et les plateformes d'échange, à KEEP d'importantes réserves de capital, à être correctement gérées et à vérifier l'identité des clients. Bien que cela ait pris effet en marsLes entreprises existantes ont jusqu'à la mi-juin pour renouveler leur autorisation, pour laquelle elles doivent soumettre des plans d'affaires et des données financières.

Au 3 mai, aucune entreprise n'avait encore soumis de nouvelle demande et certaines ont même cherché à abandonner leur licence, a déclaré M. Mäeker. (Un porte-parole a précisé plus tard que plusieurs demandes de modification avaient été déposées, et qu'elles étaient actuellement en cours d'examen.) M. Mäeker pense que certaines entreprises ont du mal à remplir les exigences en matière de documentation.

« Chaque système informatique devrait avoir une explication : son fonctionnement, sa conception », a-t-il déclaré. « Pour moi, c'est évident. »

Peut-être pas, cependant, pour certaines opérations plus amateurs gérées par des développeurs « de type hippie », a-t-il ajouté – qui, a-t-il averti, devront se professionnaliser et élargir leurs compétences pour KEEP le rythme.

« Nous expliquons aux acteurs du marché qu'il ne s'agit pas d'une simple affaire de "chien et d'homme" », a-t-il déclaré, ajoutant que les entreprises qui assurent des fonctions telles que les dépôts et les paiements devront gérer les risques de la même manière que les banques. « Il est également nécessaire d'avoir une expérience et une expertise différentes, car il s'agit de protéger les actifs des clients. »

Son message aux entreprises souhaitant s'inscrire est simple : « Commencez tôt et soyez prêts, car nous allons vous poser de très nombreuses questions », a-t-il déclaré. « Pour nous, il ne s'agit pas d'un exercice consistant à cocher des cases. Cela fait longtemps que ce T plus le cas. »

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Certaines entreprises de Crypto estiment qu'il ne s'agit pas seulement d'une question de rigueur, mais d'une conspiration contre leur secteur.

« L'industrie a l'impression qu'il y a eu beaucoup de traitement arbitraire » lors de ses interactions avec les régulateurs estoniens, a déclaré Jerome Dickinson, conseiller juridique en chef chez OSOM Finance, à CoinDesk dans une interview.

« Les régulateurs trouvent souvent des moyens de retarder ou de prolonger les processus d’octroi de licences, ou pire, menacent de déclarer leurs dirigeants ou actionnaires inaptes et inappropriés – non pas sur le fond, mais simplement parce qu’ils sont impliqués dans la Crypto», a-t-il ajouté.

Les frais d'inscription « extrêmement élevés » sont « perçus par de nombreux acteurs du secteur comme hostiles à l'espace et comme un deux poids deux mesures » par rapport à ceux appliqués aux banques conventionnelles, a ajouté Dickinson.

Il s’en prend également à l’obligation faite aux entreprises de nommer un responsable de la conformité dédié – une mesure qui semble motivée par le désir de mettre fin à un système dans lequel plusieurs entreprises partagent des services d’entreprise et même des adresses physiques, ce qui s’avère difficile à respecter dans la pratique.

OSOM, qui selon le site Web FinTech Belgium propose un algorithme de trading de Crypto « sûr et sécurisé » « générant un rendement annuel prouvé de 30 à 50 % », a des fondateurs estoniens, ce qui suggère de réels liens avec le pays – mais Dickinson estime que de nombreuses autres entreprises abandonneront tout simplement le navire.

Parmi ceux qui détiennent déjà une licence, « les retours du secteur indiquent que seules 50 d'entre eux survivront – peut-être plus, peut-être moins », a-t-il déclaré. « La plupart des autres disparaîtront ou quitteront l'Estonie. »

Il s'agit d'une baisse significative par rapport aux 381 titulaires de licences fin décembre. La consolidation pourrait être bénéfique, permettant au régulateur de mieux se concentrer et de mieux superviser, mais pourrait également concentrer le secteur sur les plus grands acteurs, comme les grandes banques établies, a averti Dickinson.

Mäeker prend ce genre de critiques avec sérénité. Il nie l'allégation selon laquelle les régulateurs considéreraient une carrière dans les Crypto comme automatiquement suspecte, mais ajoute que les futurs dirigeants ne peuvent T avoir d'antécédents de blanchiment d'argent ou de dissimulation de données au gouvernement.

Il a déclaré qu'il n'avait T de nombre « cible » d'entreprises qu'il souhaitait voir rester dans le pays, mais il reconnaît que le chiffre actuel va baisser ; il l'a déjà fait légèrement, et s'élevait à 369 début mai.

Quoi qu'il en soit, il estime qu'une baisse du nombre d'entreprises pourrait ne pas être une mauvaise chose. « Nous voulons exercer un plus grand contrôle sur ces entités, ce qui signifie essentiellement qu'elles doivent être plus présentes en Estonie », a déclaré Mäeker, les entreprises de Crypto créant des emplois dans le pays plutôt que de simplement externaliser depuis Tallinn.

UN Étude de janvier Selon la FIU, de nombreuses sociétés de Crypto agréées n'avaient pas de personnel et ne payaient pas d'impôts en Estonie, et avaient peu à montrer en termes de contrôles et d'alertes en matière de blanchiment d'argent, même lorsque leur chiffre d'affaires s'élevait à des centaines de millions d'euros.

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Mäeker ne partage T la conviction de nombreux investisseurs en Crypto selon laquelle ils vont tous y arriver, mais affirme que l'obligation faite aux sociétés de paiement de disposer d'au moins 250 000 euros (265 000 dollars) de réserves de capital offre un filet de sécurité si les entreprises commencent à faire défaut.

« Il y aura une crise tôt ou tard », a-t-il déclaré, soulignant la montée en flèche des prix du marché – et une fois que cela se produira, il a ajouté qu’il y aura une demande accrue de réglementation pour protéger les investisseurs.

On comprend pourquoi il prend cela au sérieux. Le pays s'est récemment retrouvé au cœur d'un scandale international de blanchiment d'argent lorsqu'il a été révélé que la succursale de la Danske Bank à Tallinn avait traité environ 200 milliards d'euros d'argent sale. La guerre en Ukraine et les sanctions qui l'accompagnent ne font qu'accroître le risque d'afflux d'argent russe illicite.

Un avis favorable de Moneyval, l'unité anti-blanchiment du Conseil de l'Europe, pourrait peut-être contribuer à tirer un trait sur l'affaire Danske. Au moment où nous nous entretenions, Mäeker était en pleine visite de deux semaines des inspecteurs de Moneyval, et ils sont particulièrement vigilants.préoccupé par la Crypto.

Positif

D’autres startups sont plus optimistes que Dickinson à l’égard du régime, y voyant un moyen de renforcer la position et la crédibilité de l’Estonie.

Il s'agit d'un cadre juridique « vraiment positif » qui est « clair, spécifique et durable » - et quelque chose qui pourrait permettre aux entreprises d'opérer facilement dans toute l'Europe une fois qu'une nouvelle loi au niveau de l'UE, le règlement sur les Marchés d'actifs Crypto (MiCA), entrera en vigueur, a déclaré à CoinDesk Bernardo Magnani, PDG de la startup estonienne de Crypto -banque Striga.

« Les entreprises qui resteront seront réputées », a déclaré Magnani, ajoutant que les nouvelles exigences étaient un moyen raisonnable d’éliminer les brebis galeuses du secteur.

« Si vous me disiez de faire des affaires avec une entreprise qui ne dispose T d'une direction adéquate et expérimentée et qui n'est pas disposée à investir du capital, cela déclencherait des signaux d'alarme », a-t-il déclaré.

Mäeker, sans surprise, semble convenir qu’une réglementation forte pourrait en fin de compte s’avérer un avantage pour le secteur.

« Le marché des Crypto est là pour rester au sein de la communauté mondiale, et je pense qu'il a besoin d'un superviseur compétent et compétent », a déclaré Mäeker. « Plus le superviseur est rigoureux, mieux Pour vous vendre vos services, car nous sommes tellement surveillés qu'il n'y a aucun risque pour les clients finaux. »

« C'est un bon endroit pour créer une entreprise », a-t-il déclaré. « Mais attention : blanchisseurs d'argent, vous n'avez T votre place ici en Estonie. »

MISE À JOUR (6 mai 2022, 14h51 UTC) : Clarifie les commentaires de Mäeker concernant les candidatures déjà reçues.