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La volatilità selvaggia di MicroStrategy supera Bitcoin di 2,5 volte. Ecco cosa significa per i trader?
L'elevata volatilità implicita di MSTR significa un potenziale di reddito aumentato per gli investitori esperti che si dedicano al trading di opzioni. Ma la strategia non è esente da rischi.
Updated Dec 3, 2024, 3:13 p.m. Published Dec 3, 2024, 12:42 p.m.
Cosa sapere:
- L'IV a 30 giorni di MSTR pari al 140,86% è almeno 2,5 volte maggiore di quello BTC.
- L'elevata volatilità genera maggiori entrate per i sottoscrittori di covered call.
- Tuttavia, la strategia limita il rialzo.
La volatilità delle azioni quotate al Nasdaq nel detentore di bitcoin MicroStrategy è ora monitorata a 2,5 volte quella di Bitcoin. Il traguardo potrebbe spaventare la maggior parte dei partecipanti al mercato, ma significa un potenziale di reddito maggiore per gli investitori esperti che si dedicano al trading di opzioni.
MicroStrategy è il più grande detentore Bitcoin quotato in borsa al mondo, con una scorta di monete di oltre 380.000 BTC. Gli investitori che cercano di ottenere esposizione alla Criptovaluta senza doverla detenere direttamente hanno riversato denaro nel titolo quest'anno, catalizzando un aumento del 500% del prezzo delle azioni. BTC, nel frattempo, è aumentato del 124% quest'anno, secondo le fonti di dati CoinDesk e TradingView.
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La sovraperformance di MSTR va oltre il prezzo. Lunedì, la volatilità implicita basata sulle opzioni a 30 giorni di MSTR, che rappresenta le aspettative di turbolenza dei prezzi per quattro settimane, si è attestata su un 140,86% annualizzato,secondo OptionCharts.com. Ciò è 2,5 volte maggiore della volatilità implicita a 30 giorni di bitcoin del 55,65%. L'IV di BTC proviene daIndice DVOL di DeribitDeribit è il principale exchange di opzioni Cripto al mondo.
Un IV elevato significa più reddito
La volatilità implicita ha un impatto positivo sui prezzi (premi) per opzioni o derivati che danno agli acquirenti il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo prestabilito in una data successiva. Una call dà il diritto di acquistare e un'opzione put, il diritto di vendere.
Quando l'IV aumenta, i premi delle opzioni aumentano, consentendo ai trader di riscuotere più premi sottoscrivendo o vendendo contratti call/put.
I trader esperti che detengono l'asset sottostante capitalizzano questa dinamica scrivendo opzioni call a prezzi di esercizio significativamente superiori al tasso di mercato corrente dell'asset. Vendendo queste call out-of-the-money o assicurazioni contro i rally dei prezzi, raccolgono un premio, che rappresenta un rendimento extra in aggiunta alle loro partecipazioni nel mercato spot.
Se il mercato sale, i guadagni derivanti dalle loro partecipazioni spot compensano ampiamente le perdite subite per essere short sulla call. Questa cosiddetta strategia di covered call èpopolare sia nel Mercati azionario che in quello delle opzioni BTC .
La volatilità relativamente più elevata di MSTR significa che una strategia di covered call con opzioni MSTR potrebbe generare rendimenti 2,5 volte superiori a quelli delle opzioni BTC . I social sono già in fermento con chiacchiere sui trader che "monetizzano la volatilità MSTR".
I lettori, tuttavia, dovrebbero notare che la strategia covered call presenta dei rischi. Sebbene possa fornire entrate aggiuntive, limita anche i potenziali rialzi, il che significa che potresti perderti rally significativi e sarebbe meglio tenere solo la scorta di monete.
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