A Volatilidade Selvagem da MicroStrategy Supera o Bitcoin em 2,5 Vezes. Eis o Que Isso Significa para os Traders?

A volatilidade nas ações listadas na Nasdaq da MicroStrategy, detentora de bitcoin, agora é rastreada em 2,5 vezes a do Bitcoin. O marco pode assustar a maioria dos participantes do mercado, mas significa maior potencial de renda para investidores experientes envolvidos em negociação de opções.

A MicroStrategy é a maior detentora de Bitcoin listada publicamente do mundo, ostentando um estoque de moedas de mais de 380.000 BTC. Investidores que buscam ganhar exposição à Criptomoeda sem ter que mantê-la diretamente despejaram dinheiro nas ações este ano, catalisando um aumento de 500% no preço das ações. O BTC, enquanto isso, aumentou 124% este ano, de acordo com as fontes de dados CoinDesk e TradingView.

O desempenho superior da MSTR vai além do preço. Na segunda-feira, a volatilidade implícita baseada em opções de 30 dias da MSTR, que representa expectativas de turbulência de preços ao longo de quatro semanas, ficou em 140,86% anualizados,de acordo com OptionCharts.com. Isso é 2,5 vezes maior do que a volatilidade implícita de 30 dias do bitcoin de 55,65%. O IV do BTC é originário deÍndice DVOL da Deribit. A Deribit é a principal exchange de opções de Cripto do mundo.

Alto IV significa mais renda

A volatilidade implícita impacta positivamente os preços (prêmios) para opções ou derivativos que dão aos compradores o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço pré-determinado em uma data posterior. Uma opção de compra dá o direito de comprar e uma opção de venda, o direito de vender.

Quando o IV aumenta, os prêmios das opções aumentam, permitindo que os traders coletem mais prêmios escrevendo ou vendendo contratos de compra/venda.

Traders experientes que detêm o ativo subjacente capitalizam essa dinâmica escrevendo opções de compra a preços de exercício significativamente acima da taxa de mercado atual do ativo. Ao vender essas opções de compra fora do dinheiro ou seguro contra altas de preço, eles coletam um prêmio, que representa um rendimento extra sobre suas participações no mercado à vista.

Se o mercado subir, os ganhos de suas participações spot mais do que compensam quaisquer perdas incorridas por estarem a descoberto na call. Essa chamada estratégia de call coberta épopular tanto no mercado de ações quanto no Mercados de opções de BTC .

A volatilidade relativamente maior do MSTR significa que uma estratégia de chamada coberta com opções de MSTR pode gerar retornos 2,5 vezes maiores do que aqueles de opções de BTC . As redes sociais já estão agitadas com conversas sobre traders "monetizando a volatilidade do MSTR".

Os leitores, no entanto, devem observar que a estratégia de chamada coberta tem riscos. Embora possa fornecer renda adicional, ela também limita potenciais vantagens, o que significa que você pode perder ralis significativos e ficar melhor apenas segurando o estoque de moedas.