Asia Morning Briefing: ETH's bullrun ontmoet vroege tekenen van verkoopdruk

Goedemorgen, Azië. Dit is het nieuws dat de markten beheerst:

Welkom bij Asia Morning Briefing, een dagelijkse samenvatting van de belangrijkste verhalen tijdens de Amerikaanse uren en een overzicht van marktbewegingen en analyses. Voor een gedetailleerd overzicht van de Amerikaanse markten, zie CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Terwijl Hong Kong aan zijn handelsdag begint, wordt ETH verhandeld boven $4600, een daling van 3% ten opzichte van de vorige dag.

Nu ETH de afgelopen week bijna 16% is gestegen en in de afgelopen maand met 45%, is dit waarschijnlijk geen punt van zorg voor de meeste handelaren. Immers, de ETH/BTC-ratio is boven zijn 365-daags voortschrijdend gemiddelde uitgekomen, een signaal dat historisch gezien langere periodes van outperformance van ETH heeft gemarkeerd, en de instromen bij spot-ETF's versterken deze beweging.

Echter, dezelfde gegevens tonen vroege waarschuwingssignalen voor een kortetermijnafkoeling, zoals CryptoQuant betoogde in een recent rapport.

De dagelijkse ETH-stortingen naar beurzen hebben die van Bitcoin overtroffen, wat suggereert dat sommige houders zich positioneren om winst te nemen. De MVRV-ratio van ETH ten opzichte van BTC is gestegen van 0,4 in mei tot 0,8, en nadert daarmee het historische overwaarderingsgebied. CryptoQuant waarschuwt dat dergelijke niveaus in vorige cycli voorafgingen aan pauzes of terugvallen in de relatieve sterkte van ETH.

Tradingdesks bevestigen deze visie.

In een recent rapport meldt het in Frankrijk gevestigde FlowDesk dat er op maandag $1 miljard aan enkele dag ETH ETF-instroom was, met brede klantenkoop ten opzichte van BTC en SOL, terwijl er ook een toename was in het schrijven van callopties op ETH tegen de $7K–$8K strikeprijzen voor december — een teken dat sommigen hun opwaartse verwachtingen beperken.

QCP kaderde de rally van ETH in binnen een macro-achtergrond van een lagere kop CPI in zijn dagelijkse Asia Color Telegram-update, met sterke verwachtingen voor een Fed-verlaging in september en geopolitieke versoepeling, maar wijst op de aanstaande opmerkingen van Jackson Hole en de resterende CPI/NFP-cijfers als potentiële sentimentdraaiers.

Market maker Enflux voegde in opmerkingen aan CoinDesk toe dat een hogere dan verwachte PPI-cijfer handelaren eraan herinnerde dat inflatierisico’s ongelijk blijven, en dat ETH’s bovengemiddelde prestaties consolidatie kunnen uitlokken.

Hoewel de structurele drijfveren intact blijven, zoals de vraag naar ETF's, institutionele participatie en gunstige on-chain signalen, betreedt de markt een fase waarin uitgerekte posities en macro-economische evenementenrisico’s de momentum van ETH kunnen testen. Zoals de gegevens van CryptoQuant aantonen, is de rally sterk, maar zijn ook de vroege signalen van winstneming duidelijk zichtbaar.

Marktbewegingen

BTC: Bitcoin daalde met meer dan 3% vanaf recordhoogtes nadat de hogere Amerikaanse inflatie de hoop op rentedalingen temperde en het ministerie van Financiën aangaf dat het zijn aankopen van Bitcoin voor de strategische reserve niet zal uitbreiden.

ETH: ETH is 3,3% gedaald door toenemende verkoopdruk, nu handelaren winst nemen na een recordrally.

Goud: Goud daalde met 0,62% tot $3.336,6 nu de hogere Amerikaanse inflatie en sterke arbeidsmarktgegevens de dollar en rentes steunden, waardoor de verwachtingen voor een aanzienlijke renteverlaging door de Fed in september werden bijgesteld.

Nikkei 225: De Nikkei 225 opende hoger naarmate de Japanse economie in het tweede kwartaal met een geannualiseerd percentage van 1,0% groeide, waarmee de verwachtingen werden overtroffen dankzij sterke export en kapitaalinvesteringen, hoewel analisten waarschuwen dat de Amerikaanse tarieven de groei in de komende maanden kunnen vertragen.

S&P 500: De Amerikaanse aandelen bleven donderdag steken toen een hoger dan verwachte PPI de hoop op een grote rentekorting in september temperde. Goldman Sachs waarschuwt dat uit hun modellen blijkt dat de kans op een daling van de S&P 500 is verhoogd, met als oorzaken de lage volatiliteit en toenemende risico's door tarieven.

Elders in Crypto:

• Verenigde Staten Plaatsen Cryptocurrency-netwerk Achter Roebel-ondersteunde Stablecoin en Gesloten Beurs Garantex op Zwarte Lijst (CoinDesk)
• Strategie drong ‘misleidende’ vergelijking aan met Apple en NVIDIA, zegt Wall Street-veteraan (Decrypt)
• CEO van Crypto Casino Aangeklaagd na Vermeend Verkwisten van Miljoenen van Investeerders (Decrypt)