Bitcoin e Ether podem enfrentar riscos de potencial aperto no índice do dólar, diz QCP Capital

As duas principais criptomoedas por valor de mercado, Bitcoin BTC$90,263.13 e ether ETH$3,201.85, subiram 70% e 56% este ano, superando os ativos de risco tradicionais por uma margem significativa.

No entanto, os bons tempos podem parar se o dólar americano fortemente vendido a descoberto, que recentemente encontrou um piso de preço de "fundo duplo" em relação às principais moedas fiduciárias, sofrer uma redução de posições vendidas — uma Rally impulsionada pela reversão de apostas pessimistas, de acordo com a empresa de negociação de opções QCP Capital, sediada em Cingapura.

"O maior obstáculo para as Cripto continua sendo o USD — onde achamos que o mercado está fortemente posicionado no lado curto e vulnerável a um short squeeze, o que pode levar o BTC/ ETH e o ouro para baixo em resposta", disse a equipe de insights de Mercados da QCP em uma nota compartilhada com a CoinDesk.

O Bitcoin historicamente se moveu na direção oposta ao índice do dólar. A correlação negativa entre os dois tem recentemente fortalecido, o que significa que uma pequena queda no dólar pode pesar sobre a principal Criptomoeda e o mercado em geral.

Shorting refere-se a fazer apostas pessimistas no preço de um ativo. Um short squeeze ocorre quando o ativo fortemente shorted sobe, forçando os bears com posições short abertas a recomprar o ativo para cobrir perdas. Isso, por sua vez, aumenta a pressão ascendente sobre os preços.

O índice do dólar, que mede a taxa de câmbio do dólar em relação às principais moedas fiduciárias, atingiu o pico de 114,78 no final de setembro do ano passado e caiu mais de 13% desde então, na esperança de que o Federal Reserve se afaste dos aumentos das taxas de juros. De acordo com dados do Scotiabank obtidos do Wall Street Journal, as apostas dos gestores de fundos de hedge contra o dólar aumentaram para cerca de US$ 12,2 bilhões em 25 de abril.

O dólar sofrerá um short squeeze?

O dólar pode sofrer um aperto curto se o presidente do Federal Reserve, Jerome Powellmantém uma postura Política dependente de dados na quarta-feira, contradizendo os Mercados posicionados para indícios de uma chamada mudança moderada em favor de novos cortes nas taxas.

"Olhando para o preço do Fed, você certamente pode dizer que o pivô está totalmente precificado. É a crise bancária/teto da dívida/recessão dos EUA que é o beta para o [dólar americano] daqui. Acreditamos que a queda de 12% no USD está precificando os cenários mais pessimistas nesses três e que acreditamos que o tornam maduro para um aperto de curto prazo", disse a equipe da QCP à CoinDesk.

O Ferramenta CME FedWatchmostram que os traders esperam que o Fed entregue seu aumento final de 25 pontos-base na taxa mais tarde na quarta-feira e recorra a cortes de taxa a partir de julho. O banco central iniciou seu ciclo de aperto em março do ano passado, agitando ativos de risco, incluindo criptomoedas, e aumentou as taxas em 475 pontos-base desde então.

Fundo duplo em DXY

Duas semanas atrás, o índice do dólar subiu de níveis próximos à mínima de fevereiro de 100,82, confirmando o que é conhecido como padrão de alta de "fundo duplo" na análise técnica.

O padrão nos diz que os compradores se mantiveram fortes duas vezes na mesma área, criando um piso para um movimento de alta nos preços.

"Observamos a divergência positiva no RSI e no MACD, e um potencial fundo duplo em 101", disse a equipe de insights da QCP. "Para o USD (DXY), o nível-chave para o topo é 102,5, onde esperamos que uma quebra mais alta leve a uma correção mais baixa acentuada na Cripto."

O índice de força relativa é um indicador usado para avaliar condições de sobrecompra e sobrevenda, enquanto o MACD mede a força da tendência e as mudanças de tendência. Uma divergência positiva ocorre quando o preço do ativo atinge uma nova mínima cíclica enquanto o RSI e/ou MACD começa a subir, indicando uma mudança de alta iminente no momentum.