Что нужно для истории о хеджировании биткоина от инфляции: больше времени

Почти десятилетие инвесторы и сторонники Криптo продвигали Bitcoin как средство защиты от инфляции и средство сбережения по сравнению с фиатной валютой. Из-за токеномика Многие опытные инвесторы, стоящие за Bitcoin, считают, что Bitcoin — это страховка от потери покупательной способности, с которой сталкиваются многие фиатные валюты.

Bitcoin имеет фиксированный запас 21 миллион биткойнов. Скорость выпуска Bitcoin известна всем участникам рынка, и блокчейн Bitcoin в конечном итоге достигнет состояния 0% инфляции, как только все биткоины будут добыты. Многие инвесторы и сторонники Bitcoin считают, что эта экономическая конструкция делает Криптовалюта намного превосходящей другие постоянно инфляционные криптовалюты и фиатные валюты.

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Влияние манипулирования ценностями

Стоимость фиатных валют определяется правительствами и центральными банками. Более десятилетия Федеральная резервная система США имела целевой показатель инфляции в 2% для доллара США. Другой способ думать об инфляции — это снижение покупательной способности доллара. По мере инфляции валюты покупательная способность этой валюты со временем снижается.

С ONE стороны, многие экономисты полагают, что, создав инфляционную валюту, они могут стимулировать экономический рост и поощрять расходы на рынке, что, по их мнению, укрепляет экономику и деловые циклы.

С другой стороны, многие другие школы экономики не считают, что потеря покупательной способности основной валюты экономики полезна для долгосрочного здоровья экономики. Это разногласие и противоречивое убеждение заставили многих принять и хранить Bitcoin – среди других криптовалют – как альтернативу фиатной валюте.

Читать дальше: Почему Bitcoin так тесно связан с фиатом

Доказательства того, что Bitcoin является средством защиты от инфляции

Bitcoin , безусловно, превзошел фиатные валюты за последнее десятилетие. Но в то время как многие фиатные валюты были стабильны за последнее десятилетие, цена биткоина была нет.

Bitcoin стал невероятно популярен во всем мире, был принят и использовался в значительной части мировой экономики и показал весьма впечатляющие темпы роста. Bitcoin торговался ниже $100 за монету в 2012 году и достиг исторического максимума почти в $70 000 в 2021 году, менее чем через десятилетие.

Динамика Bitcoin за последнее десятилетие послужила еще одним доказательством того, что этот актив является средством хеджирования против девальвации фиатной валюты, и укрепила его теорию инвестирования в качестве средства сбережения.

Изменения в повествовании о хеджировании инфляции

Однако в 2022 году все было по-другому. Начиная с 2022 года Федеральная резервная система СШАначали повышать процентные ставкии вывести ликвидность с рынка. Подстегнутая рекордно высокой инфляцией, Федеральная резервная система США пошла на эти крайние меры, чтобы бороться с инфляцией в экономике.

Повысив процентные ставки и снизив ликвидность рынка, ФРС создала огромные препятствия для таких активов, как акции, облигации, недвижимость и даже криптовалюты. Американские акции упали более чем на 20% с начала года, облигации упали более чем на 30%, недвижимость упала более чем на 15%, а криптовалюты упали более чем на 60% с начала года (по состоянию на ноябрь 2022 года).

Многие трейдеры описывают рынок, который мы увидим в 2022 году, как среду «без риска».

Облигации подтверждают приоритет

Казначейские облигации США считаются самой безопасной инвестицией в мире. Часто называемые «безрисковой ставкой», эти облигации предоставляют инвесторам гарантированную доходность и защиту основного капитала.

Поскольку Федеральный резерв значительно повысил процентные ставки в этом году, безрисковые ставки казначейских облигаций США выше, чем за последние десять лет. Многие инвесторы видят в этом возможность инвестировать в государственные облигации – и, следовательно, они покупали и инвестировали в государственные облигации вместо других активов, таких как акции и Криптo.

На самом деле, частные лица были настолько заинтересованы в инвестировании в эти облигации, а трафик посетителей веб-сайта Treasury Direct был настолько высок, что веб-сайтT справился с трафиком и разбился.

По мере того, как рынок переходил от «рискованной» среды, где доходность BOND была достаточно низкой, чтобы люди предпочитали более спекулятивное распределение активов, к «рискованной» среде, криптовалюты стали отставать от многих других активов.

Эта низкая эффективность привела к тому, что многие Криптo заявили, что тезисы о хеджировании инфляции и сохранении ценности, лежащие в основе Bitcoin, были признаны недействительными. Эти люди считают, что криптовалюты являются активами «с риском».

Другими словами, когда безрисковая ставка в экономике низка, а доходность государственных BOND США незначительна, как это было на протяжении большей части последнего десятилетия, инвесторы устремятся в такие активы, как акции и Криптовалюта , потенциальная доходность которых намного выше, чем у облигаций.

Когда рынок «не склонен к риску», его участники полагают, что инвесторы будут переходить к облигациям, а не к спекулятивным активам, таким как Криптo.

Смотреть: Bitcoin — это не просто хеджирование CPI: стратег

Будущее биткоина как рискового актива

Хотя Криптовалюта все еще очень молода по сравнению с другими классами активов, эти Рынки помогают людям понять движущую инвестиционную идею, лежащую в основе криптовалют. Важно понимать все нюансы, которые входят в глобальные Рынки и распределение инвестиций, и знать, как делать поворот, когда рынок меняется.

Никогда еще не было времени в истории биткоина, когда безрисковая ставка была бы столь высокой, и конечный результат будет очень полезен для инвестиционных менеджеров в будущем. Являются ли Bitcoin и другие криптовалюты долгосрочным хеджем от инфляции и средством сбережения или просто спекулятивными активами «с риском», предпочтительными в периоды, когда доходность BOND непривлекательна, еще предстоит до конца понять.

Этот год существенно отличался от большей части последнего десятилетия, и рынок, который мы наблюдаем в настоящее время, будет очень полезен для консультантов, желающих лучше понять этот новый развивающийся класс активов.