El Próximo Movimiento de la Fed el 29 de Octubre: Cómo un Escenario que Pocos Esperan Podría Descarrilar las Acciones y Criptomonedas de EE. UU.

La decisión de tasas de interés de octubre de la Reserva Federal podría desencadenar shocks inesperados en las acciones estadounidenses y en Bitcoin, debido a los riesgos no resueltos de un cierre del gobierno federal que nublan las perspectivas.

El cierre del gobierno retrasa datos clave antes de la reunión del FOMC

Un cierre parcial del gobierno federal comenzó el 1 de octubre, cerrando muchos servicios no esenciales, incluido el Bureau of Labor Statistics (BLS). Este cierre ha retrasado indefinidamente el informe de empleo de septiembre, una medida crucial de la salud del mercado laboral que se esperaba a principios de este mes.

Esta congelación de datos ocurre apenas semanas antes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) Reunión 28–29 de octubre, donde se anunciará la próxima decisión sobre la tasa de interés de la Fed.

A pesar de esta interrupción, el optimismo del mercado se mantiene elevado.

Según GoldPrice.org, Los precios del oro cerraron en $3,886 por onza el viernes, con una ganancia de más del 48% en lo que va del año.

El rally del oro en 2025 refleja grandes compras por parte de bancos centrales de naciones y una fuerte demanda de ETF por parte de inversores privados, impulsada por preocupaciones inflacionarias en medio de la guerra comercial del presidente Trump, niveles récord de deuda nacional en EE. UU. y esfuerzos de algunos países —especialmente miembros de los BRICS— para reducir la dependencia de activos en dólares estadounidenses desde que comenzó el conflicto entre Rusia y Ucrania.

Al momento de escribir, según los datos de CoinDesk, bitcoin se cotizaba alrededor de $123,196, no muy lejos del precio histórico máximo de $125,506, observado anteriormente en el día, impulsado por un fuerte interés institucional y flujos de entrada en ETF de criptomonedas.

Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones y el S&P 500 cerraron la semana en máximos históricos de 46,758.28 y 6,715.79, respectivamente, reflejando confianza en una transición fluida de la política de la Fed.

Hoy, el bitcoin, el oro y el S&P 500 se encuentran en o cerca de máximos históricos, probablemente debido a las expectativas de nuevas reducciones de tasas este año y el próximo, y a que los inversores buscan protegerse contra la inflación persistente y creciente que parece existir actualmente en todo el mundo.

El consenso del mercado anticipa un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed

Los mercados de futuros y de predicción valoran abrumadoramente una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés en la reunión del FOMC.

Al 5 de octubre, el Grupo CMEHerramienta FedWatch sitúa las probabilidades en 96.2% para una reducción de 25 puntos básicos y 3.8% para que no haya cambios.

En cuanto a la plataforma de predicciones descentralizada Polymarket, esta predice una probabilidad del 3% de un aumento de más de 50 puntos básicos, una probabilidad del 90% de un aumento de 25 puntos básicos y una probabilidad del 8% de que no haya cambios.

Por qué la pausa de la Fed en los recortes de tasas podría no ser tan improbable como esperan los operadores

El cierre continuo del gobierno federal oculta un riesgo significativo. Con los empleados de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) suspendidos temporalmente, los informes laborales vitales permanecen sin publicarse, negando a la Reserva Federal datos actualizados sobre salarios y empleo, esenciales para evaluar la rigidez del mercado en medio de una inflación persistente.

La Fed enfrenta el desafío excepcionalmente difícil de tomar una decisión sobre las tasas sin información económica crucial, básicamente operando a ciegas.

Esta falta de datos oportunos plantea la posibilidad muy real de que algunos miembros del FOMC puedan abogar por pausar el ritmo actual de recortes de tasas en lugar de continuar como se esperaba.

Sin una visibilidad clara sobre la trayectoria reciente del mercado laboral, el riesgo de una flexibilización prematura que podría desestabilizar las expectativas de inflación se cierne considerablemente. Las acciones pasadas de la Reserva Federal durante períodos de escasez de datos han tendido a inclinarse hacia la cautela para evitar errores de política.

Al mismo tiempo, varios factores profundizan esta incertidumbre.

El cierre del gobierno por sí mismo genera riesgos a la baja debido a los trabajadores federales en suspensión temporal y a la posible pérdida permanente de empleos, lo que podría afectar negativamente al crecimiento económico, aunque la magnitud de este impacto aún no está clara.

Mientras tanto, muchos inversionistas han posicionado sus carteras anticipándose a recortes adicionales, lo que significa que una pausa inesperada podría desestabilizar los mercados y desencadenar volatilidad que el FOMC preferiría evitar.

Equilibrando estas preocupaciones, es probable que el FOMC esté considerando continuar con un modesto recorte de 25 puntos básicos para mantener la confianza del mercado y cubrirse contra riesgos económicos. Sin embargo, la pausa sigue siendo un resultado plausible dado estos desafíos sin precedentes, lo que enfatiza que las expectativas del mercado de un recorte, aunque fuertes, no están garantizadas.

Los datos privados y regionales ofrecen perspectivas parciales en medio del cierre

Entre ahora y la reunión del FOMC, varias publicaciones de datos del sector privado y de las regiones de la Reserva Federal proporcionarán señales económicas parciales a pesar del cierre.

Si estos indicadores muestran una desaceleración de la inflación y un crecimiento moderado, el presidente de la Fed, Jerome Powell, podría proceder con el recorte ampliamente esperado de 25 puntos básicos. Señales más fuertes de persistencia inflacionaria o resiliencia en el crecimiento podrían llevar a la Fed a una pausa, contradiciendo las expectativas del mercado y aumentando la volatilidad.

Si el cierre termina, digamos, a mediados de octubre, el informe oficial de empleo de septiembre retrasado podría publicarse antes de la reunión del FOMC, proporcionando una imagen de datos más clara y potencialmente validando las expectativas del mercado.

Por qué es muy improbable un recorte de 50 puntos base

Los mercados han descartado en gran medida un recorte de tasas de 50 puntos básicos debido a que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed, especialmente en los servicios donde persisten las presiones salariales.

Una reducción de medio punto correría el riesgo de señalar un alivio prematuro y podría desestabilizar el mercado laboral y las expectativas inflacionarias.

La declaración pública de Powell declaraciones enfatizan la precaución y la dependencia de los datos, haciendo que un recorte más moderado de 25 puntos básicos sea el camino prudente.

Cómo pueden los inversores protegerse contra un escenario de pausa de la Fed

Dado el potencial de una pausa en la política que no está totalmente valorada por los mercados, los inversores —en particular en criptomonedas— deberían considerar cubrir el riesgo:

• Las opciones de venta sobre bitcoin y los principales índices bursátiles ofrecen una manera relativamente económica de protegerse contra caídas pronunciadas.
• Reducir el apalancamiento elevado o el tamaño de la posición en activos volátiles para mitigar las caídas.
• Aumentar la exposición a refugios seguros como el oro o los bonos del Tesoro puede proporcionar estabilidad a la cartera en medio de la tensión del mercado.
• Utilizando ETFs o fondos de volatilidad para aprovechar los picos repentinos de volatilidad.

Los inversores institucionales emplean rutinariamente tales estrategias; los inversores minoristas cuentan con un número cada vez mayor de herramientas de bajo costo para prepararse de manera similar ante riesgos extremos.

Conclusión: los mercados enfrentan un camino incierto hacia la próxima reunión del FOMC

La reunión del FOMC del 28-29 de octubre se perfila como una prueba crucial para los mercados.

El cierre gubernamental en curso ha oscurecido datos laborales vitales, creando un punto ciego de riesgo en las expectativas de inversores y responsables políticos.

Mientras que los mercados valoran abrumadoramente una reducción de tasas de 25 puntos básicos, una pausa o retraso de la Fed impulsada por la incertidumbre de los datos podría desencadenar correcciones pronunciadas en acciones y criptomonedas. Los inversores deben monitorear los indicadores económicos privados y los datos regionales de inflación durante octubre, y considerar una cobertura pragmática para protegerse contra la volatilidad inesperada.

Una postura equilibrada de riesgo es esencial para navegar este incierto panorama macroeconómico.