Morgan Creek está tentando conter o resgate da BlockFi da FTX, mostra uma chamada vazada

A empresa de investimento em Criptomoeda Morgan Creek Digital está tentando levantar US$ 250 milhões de investidores para comprar uma participação majoritária na empresa de empréstimos Cripto BlockFi, revela uma teleconferência com investidores vazada na terça-feira.

O plano da Morgan Creek de montar rapidamente uma oferta de ações foi elaborado em resposta ao anúncio da bolsa de Cripto FTX na manhã de terça-feira de que estenderia uma Linha de crédito de US$ 250 milhõespara BlockFi.

A Morgan Creek Digital se recusou a comentar. Uma pessoa com conhecimento do esforço disse que há vários fundos de capital de risco que estão explorando maneiras de fornecer financiamento de capital para a BlockFi enquanto o credor luta para se manter à tona.

O que está em jogo é a capacidade dos acionistas existentes da BlockFi, incluindo o antigo apoiador Morgan Creek, de recuperar seus investimentos.

“Estou fazendo ligações o dia todo”, disse o sócio-gerente da Morgan Creek Digital, Mark Yusko, na ligação vazada.

De acordo com Yusko, a proposta da linha de crédito da FTX tinha um porém para os acionistas existentes da BlockFi: ela dava à FTX a opção de comprar a BlockFi "a um preço essencialmente zero". Se a FTX exercesse essa opção, ela efetivamente eliminaria todos os acionistas de capital existentes da BlockFi, incluindo a administração e os funcionários com opções de ações, bem como todos os investidores de capital nas rodadas de capital anteriores da empresa.

No entanto, Yusko disse na ligação vazada que os fundadores da BlockFi, Zac Prince e Flori Marquez, tinham um motivo válido para aceitar preliminarmente os termos: das várias ofertas de financiamento emergencial que a BlockFi recebeu, a da FTX foi a ONE que não subordinaria os ativos do cliente ao salvador.

Em outras palavras, a menos que a BlockFi fosse com a FTX, seus depositantes teriam que esperar na fila atrás do novo credor para serem reembolsados. Além disso, a BlockFi não havia recebido nenhuma opção de financiamento de capital naquele estágio. (Yusko não identificou nenhuma das outras empresas que propuseram pacotes de resgate para a BlockFi.)

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CEO da BlockFi, Princetweetouem 21 de junho que a empresa havia assinado um termo preliminar com a FTX. Yusko disse aos investidores na ligação vazada naquele dia que a FTX e a BlockFi estavam “provavelmente a três dias de assinar um acordo definitivo”.

“Ainda estamos negociando os termos do acordo e não podemos compartilhar mais informações neste momento”, disse um porta-voz da BlockFi à CoinDesk no sábado. “Prevemos compartilhar mais sobre os termos do acordo com o público em uma data posterior.” A FTX não respondeu aos pedidos de comentários até o momento desta publicação.

De acordo com Yusko na ligação vazada, caso a FTX exercesse sua opção após estender a linha de crédito, apenas os investidores na tranche mais sênior do último aumento da empresa receberiam algo de volta, e mesmo isso equivaleria a centavos de dólar.

A Morgan Creek, que participou de diversas rodadas de financiamento para a BlockFi, estaria entre os que ficariam com o prêmio.

“A única alternativa é levantar uma quantia equivalente em capital e é nisso que estamos trabalhando”, Yusko disse aos investidores na chamada. “Eu diria que é uma possibilidade de 10%, mas não zero.”

Uma gravação da chamada, que a CoinDesk revisou, oferece uma RARE janela para as negociações a portas fechadas para resgatar a BlockFi, uma das maiores credoras da indústria de Cripto , em meio a um colapso nos ativos digitais e Mercados financeiros mais amplos. Também mostra como a turbulência atual ecoa crises financeiras passadas, com Yusko comparando o pacote de resgate da FTX a O resgate do Knickerbocker Trust por J. Pierpont Morgan em 1907.

Na verdade, a empresa de Wall Street Goldman Sachs tem sidotentando organizar um grupo de investidores para adquirir ativos de outro credor de Cripto problemático, a Celsius Network, com grandes descontos no caso de a empresa entrar com pedido de falência.

Leia Mais: Grupo de investidores líder do Goldman Sachs comprará ativos Celsius : fontes

Na sexta-feira, o Wall Street Journalrelatadoque a FTX estava em negociações para adquirir uma participação acionária na BlockFi. Não está claro se novos desenvolvimentos desde terça-feira mudaram substancialmente as negociações.

Quando questionado por um investidor na teleconferência, Yusko disse que a Morgan Creek estaria aberta a um "acordo intermediário" em que a FTX (liderada pelo bilionário Sam Bankman-Fried) e a Morgan Creek investiriam uma parte do capital.

“Eu definitivamente tentarei buscar [um acordo conjunto]”, disse Yusko. “Não que eu tenha a SBF na discagem rápida, mas eu provavelmente poderia receber essa ligação.”

Yusko disse que falou com um potencial investidor líder que poderia emitir um cheque de US$ 100 milhões, bem como com outros dois investidores que “manifestaram interesse” e poderiam emitir cheques de até US$ 50 milhões.

A Morgan Creek Digital, cofundada por Anthony “Pomp” Pompliano, é uma das maiores investidoras da BlockFi. A empresa participou das rodadas de captação de recursos da Série A a D da BlockFi em três fundos e um veículo de propósito específico (SPV), um tipo de estrutura de investimento que permite que um investidor invista em uma única empresa.

Yusko alertou que, embora a Morgan Creek estivesse fazendo tudo o que podia para salvar seu investimento na BlockFi, o sucesso estava longe de ser garantido.

“Ainda não acabou, mas definitivamente está parecendo sombrio”, disse ele.