Cripto para consultores: Opinião: a propriedade direta de Cripto é a melhor

O Bitcoin começou a semana em US$ 35.000, apresentando ganhos de aproximadamente 62% em 2023.

Cristóvão Rei, fundador e CEO daConsultores Eaglebrook, compartilha sua Opinião sobre por que a propriedade direta de Cripto é o melhor caminho a seguir.

Nossa pesquisa sobre ETF de Bitcoin foi encerrada esta semana. Os resultados são semelhantes aos publicados recentemente Pesquisa NASDAQ que destacou que mais de 70% dos consultores detêm Cripto atualmente e investiriam mais para si mesmos após a aprovação de um ETF spot de Bitcoin ; no entanto, menos de 10% se sentem confortáveis ​​aconselhando seus clientes sobre essa classe de ativos. Veja o resumo dos resultados abaixo.

Boa leitura.

–S.M.

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Por que os consultores não devem esperar pelo Spot Bitcoin ETF

Embora o acesso a um investimento em Bitcoin possa ser mais fácil com um ETF de Bitcoin à vista, os consultores podem perder uma oportunidade significativa se esperarem pela aprovação. Os consultores com acesso a veículos de investimento agora (Cripto SMAs) têm a capacidade única de "preparar" instituições maiores, talvez pela primeira vez na história, posicionando os clientes para se beneficiarem do ciclo histórico de preços de quatro anos do bitcoin em um ambiente de oferta de Bitcoin mais restrito.

Ação cíclica de preços dentro de uma trajetória de crescimento secular

O Bitcoin seguiu um ciclo de quatro anos, com o preço refletindo o sentimento crescente e decrescente de uma classe de inovação/ativos emergente. Reduções significativas foram seguidas por anos parabólicos de crescimento. Esses ciclos demonstraram similaridades em sentimento, ação de preço e regularidade.

Como visto abaixo, historicamente o Bitcoin seguiu um padrão de três anos de ganhos impressionantes seguidos por uma queda significativa no preço. Esse ciclo é impulsionado pela mudança natural de sentimento de um ativo emergente e solidificado pela mecânica subjacente do código conhecido do bitcoin.

A cada quatro anos, o novo fornecimento de Bitcoin que entra no mercado é cortado pela metade em um evento conhecido como Bitcoin Halving. Tudo o mais constante, essa redução incremental no ritmo de crescimento do fornecimento de Bitcoin coloca pressão ascendente no preço do Bitcoin do ponto de vista do equilíbrio entre demanda e oferta e constrói a narrativa em torno do ciclo de quatro anos com a atenção da mídia destacando a característica crítica da Política monetária fixa do bitcoin. O Bitcoin caiu 65% no ano passado e está acima de 100% YTD no primeiro ano de um potencial novo ciclo, com o próximo halving previsto para abril de 2024.

Ataque antes que o ferro esteja HOT

Com o Bitcoin a um preço favorável em relação ao seu ciclo histórico de quatro anos e catalisadores positivos iminentes, os consultores que têm acesso ao Bitcoin devem aproveitar este momento para atacar antes que o ferro fique HOT, para se antecipar aos fluxos institucionais e antes que as barreiras para um investimento em Bitcoin sejam reduzidas.

Uma aprovação de ETF de Bitcoin spot e o progresso em direção a uma clareza regulatória mais ampla em torno da Cripto podem impulsionar o próximo mercado de alta, permitindo que a demanda latente entre no mercado. Ao utilizar as ferramentas disponíveis hoje, como Cripto SMAs, os consultores podem tirar vantagem da desconexão no mercado entre a demanda subjacente e os fluxos de investimento reais.

Além disso, a oferta de bitcoin nas bolsas é baixa em relação aos padrões históricos, pois os investidores em Bitcoin estão mantendo seus Bitcoin por cada vez mais tempo (41% da oferta de Bitcoin foi mantida por três anos, em comparação com 27% em 2017), limitando a oferta real disponível para negociação e aumentando o impacto no preço de qualquer aumento na demanda por Bitcoin .

Com catalisadores técnicos e fundamentais se alinhando para a próxima corrida de alta do Bitcoin , os consultores que esperam por um ETF de Bitcoin à vista nos EUA podem perder o barco. Embora um ETF de Bitcoin à vista possa ajudar a legitimar uma alocação para Bitcoin aos olhos do público investidor mais amplo, há veículos de investimento mais eficientes para possuir Bitcoin.

Propriedade direta é o caminho

Propriedade direta é a melhor estrutura de uma perspectiva de veículo de investimento e está disponível agora. Há um erro de rastreamento mínimo em comparação a outros produtos, como um fundo público OTC, que pode ter prêmios e descontos significativos e, portanto, erro de rastreamento. Além disso, há liquidez 24/7 para SMAs de Cripto , permitindo que investidores e consultores vendam ou comprem a qualquer momento.

A segunda e sem dúvida mais importante razão é que a propriedade direta é do melhor interesse dos clientes a longo prazo. Um consultor que dedica tempo para posicionar seus clientes em um veículo de investimento favorável para uma determinada classe de ativos, mesmo que isso exija esforço extra, construirá uma reputação de colocar as necessidades dos clientes em primeiro lugar. Além disso, isso mostrará expertise de domínio em relação a consultores que não têm conhecimento sobre o mercado de Cripto . Uma nova classe de ativos requer infraestrutura e educação inovadoras. O cliente valorizará o trabalho inicial de consultores que utilizam um Cripto SMA, aumentando a confiança no relacionamento.

Lentamente, então de repente

O Bitcoin continuará a enfrentar os altos e baixos de um ativo emergente e lidar com obstáculos na forma de maus atores, obstáculos regulatórios, equívocos e a volatilidade de uma inovação emergente. Com certeza, haverá mais solavancos à frente com movimentos de preços voláteis e potenciais quedas de preços. Além disso, a aprovação de um ETF de Bitcoin pode ser um evento "compre o rumor, venda a notícia".

Não vemos o Bitcoin como uma negociação, mas como uma oportunidade geracional com o lado positivo se materializando em um horizonte de investimento de longo prazo por três, cinco ou 10 anos. Mas isso T significa que os consultores tenham o luxo de esperar por um ETF de Bitcoin à vista. Com veículos de investimento indiscutivelmente melhores disponíveis, um alinhamento de ventos favoráveis ​​para o preço do Bitcoin , um dilúvio potencial de novo capital fluindo para o Bitcoin e um suprimento cada vez menor de Bitcoin, agora é a hora dos consultores fazerem uma alocação de tamanho prudente para o Bitcoin, antes das instituições, por uma vez.

–Cristóvão Rei, Fundador e CEO, Eaglebrook Advisors

Pesquisa sobre ETF de Bitcoin

Nas últimas duas semanas, pedimos aos consultores que participassem de uma pesquisa focada em seus interesses de investimento em ETFs spot de Bitcoin . Os resultados estão aqui.

Pouco mais de 50% dos entrevistados afirmaram que SIM investiriam em um ETF de Bitcoin à vista quando aprovado nos EUA. 15% disseram que NÃO; o restante dos entrevistados estava fora dos EUA. Curiosamente, 82% disseram que investiriam pessoalmente em um ETF de Bitcoin à vista, enquanto os outros 18% disseram que não.

Quando perguntados, "Qual seria o motivo pelo qual você não alocaria clientes em um ETF de Bitcoin spot? (marque todas as opções aplicáveis)", 32% dos entrevistados selecionaram "falta de entendimento e educação", 28% selecionaram "perfil de risco inadequado para seus clientes", 17% selecionaram "disponibilidade na prateleira de produtos da sua empresa" e 28% selecionaram "outro" com respostas escritas incluindo "não adequado para clientes com mais de 65 anos", "prefira ativos geradores de renda", "inconsistente com o mandato de investimento" e "BTC T oferece a utilidade comercial de outras moedas alternativas".

Como 32% dos entrevistados selecionaram “falta de entendimento e educação”, observe que há vários cursos e designações projetados para ajudar você a Aprenda e usar ativos digitais. CDAAe DACFPsão duas dessas designações.

Obrigado a todos que responderam à pesquisa. Como o objetivo deste boletim informativo é formular uma comunidade de consultores e diálogo, enquanto a pesquisa é concluída, encorajamos você a responder a este e-mail com pensamentos e tópicos de interesse adicionais.

–Sarah Morton

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