Os efeitos ocultos das regras de lavagem de dinheiro Cripto

Noelle Acheson é uma veterana em análise de empresas e membro da equipe de produtos da CoinDesk.

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Desde que o Imperador Vespasiano levantou uma moeda de ouro proveniente da taxação da urina e salientou que elacheirava tão limpocomo outros, a separação do dinheiro de sua origem tem estado na mente dos reguladores.

Os fluxos acelerados de dinheiro digital ao redor do mundo, bem como a crescente ameaça de ataques terroristas e poderosos cartéis criminosos, deram ao diálogo uma urgência adicional e resultaram em uma enxurrada de regras e diretrizes de governos nacionais e organizações supranacionais.

Obviamente, em algum momento, isso afetaria as criptomoedas, dada a preocupação de muitas autoridades de que ignorar terceiros tornaria muito mais difícil conter os fluxos de fundos ilícitos.

Anexo A: AMLD5, uma lei europeia que acabará afetando negócios de Cripto em todo o mundo. Sinais recentes de outras jurisdições também apontam para uma atenção maior em torno dessa questão. Como de costume com a regulamentação de conformidade invasiva, a dor de curto prazo em termos de custos mais altos e Política de Privacidade mais baixa é uma preocupação, e há sinais de que os reguladores ainda T entendem completamente como a Tecnologia funciona.

Mas, a longo prazo, mesmo os requisitos mais onerosos acabarão evoluindo e provavelmente estimularão o desenvolvimento do setor de maneiras inesperadas.

Agora minha vigília começa*

(*desculpem as citações de Game of Thrones, T resisti)

Primeiro, algumas informações básicas.

Em junho de 2018, o Parlamento Europeu e o Conselho publicaram uma atualização da diretiva antilavagem de dinheiro (AML) do bloco. Conhecida como AMLD5, o prazo para sua implementação é janeiro de 2020, menos de um ano depois.

Sob as novas regras, todas as exchanges de Cripto e custodiantes de carteiras que operam na Europa terão que implementar procedimentos rigorosos de integração de know-your-customer (KYC) e precisarão se registrar com as autoridades locais. Eles também serão obrigados a monitorar transações e relatar atividades suspeitas aos órgãos relevantes.

Além disso, autoridades nacionais, incluindo cobradores de impostos, poderão obter informações de usuários de Cripto nas bolsas relevantes.

A preocupação com transferências ilícitas não se limita apenas à Europa. Na semana passada, a exchange de Cripto Bittrex, sediada nos EUA, foi negadouma BitLicense devido a deficiências de KYC e AML em seus procedimentos de integração (uma avaliação que a exchange rejeita).

Numa escala mais ampla, em Dezembro do ano passado, os líderes dos países do G20reiteraram sua promessapara desenvolver regras abrangentes de AML para criptoativos. E a Força-Tarefa de Ação Financeira (FATF), um órgão intergovernamental criado em 1989 para combater a lavagem de dinheiro, édevido a publicar diretrizes e expectativas de execução para exchanges de Cripto ao redor do mundo até junho deste ano.

O medo corta mais fundo que espadas

Um rascunho das propostas do GAFI foilançado em fevereiro. Em um comentário publicado na semana passada, a empresa de criptoanálise Chainalysis respondeu a este rascunho, ressaltando que nem sempre é possível saber os detalhes do beneficiário e, na maioria dos casos, uma exchange nem sabe se o destino é uma carteira de exchange ou uma ONE pessoal.

A Comissão Europeia, por outro lado, parece estar ciente disto efoi mandatadopara apresentar, até o início de 2022, um novo conjunto de propostas de emendas relativas à autodeclaração por proprietários de moeda virtual e à manutenção por estados-membros de bancos de dados centrais com identidades de usuários e endereços de carteira. Você pode imaginar a resistência que isso terá.

Algumas das objeções mais veementes à supervisão invasiva apontam que ela frustra o propósito das criptomoedas, que foram projetadas para contornar o controle das autoridades centrais e evitar o risco de censura.

Outros expressaram preocupação de que essas regras desviarão as transações para as trocas menos transparentes de criptomoeda para criptomoeda e/ou descentralizadas que estão fora do escopo da AMLD5.

E há também o risco comercial: as despesas operacionais são uma preocupação para qualquer projeto, e o crescente fardo dos requisitos de relatórios pode desacelerar o crescimento e a profissionalização da infraestrutura de mercado.

Faça disso sua força

No entanto, embora as preocupações sejam válidas, a atenção crescente à luta contra a lavagem de dinheiro tem mais probabilidade de ajudar do que prejudicar o setor.

Primeiro, oAMLD5 consagra na leio que é provavelmente a primeira definição “oficial” de moeda virtual: “uma representação digital de valor que não é emitida ou garantida por um banco central ou uma autoridade pública, não está necessariamente vinculada a uma moeda legalmente estabelecida e não possui um status legal de moeda ou dinheiro, mas é aceita por pessoas físicas ou jurídicas como um meio de troca e que pode ser transferida, armazenada e negociada eletronicamente.”

O uso da frase “meio de troca” pode acabar dando aos empreendedores e advogados suporte para construir mais inovação, e aos reguladores uma base para desenvolver definições mais detalhadas.

Outra vantagem é o provável aumento da confiança dos bancos ao lidar com trocas de Cripto . Uma das principais razões pelas quais as empresas de moeda virtual têm tanta dificuldade em obter contas bancárias é a preocupação das instituições financeiras com alegações de lavagem de dinheiro. Remova-as, e a maior facilidade operacional que vem com o acesso a uma rede bancária provavelmente incentivará mais crescimento e desenvolvimento de infraestrutura. Isso, por sua vez, pode melhorar a reputação e a liquidez do setor, bem como tornar os preços de mercado menos voláteis.

Isso também poderia abrir caminho para a eventual custódia das próprias criptomoedas pelas instituições financeiras tradicionais, o que aumentaria ainda mais a demanda por criptomoedas para fins transacionais e de investimento.

Use-o como uma armadura

O crescimento da liquidez das criptomoedas não só aumentará seu preço: também aumentará o interesse e a viabilidade do uso da Tecnologia subjacente para fins de rastreamento.

Como Chainalysis apontou no seu comentário do GAFI, um uso eficaz da Tecnologia blockchain tornaria muito mais difícil lavar dinheiro usando criptomoedas do que dinheiro fiduciário digital, e permitiria que os participantes do mercado colaborassem simultaneamente com as autoridades policiais e, ao mesmo tempo, cumprissem as tendências na legislação de Política de Privacidade .

Compartilhar um endereço de carteira com participantes do mercado em outras jurisdições não é o mesmo que compartilhar informações de identificação pessoal e não aciona violações das rigorosas leis de Política de Privacidade da Europa. Isso tornaria mais fácil para a polícia monitorar e investigar atividades suspeitas, ao mesmo tempo em que protegeria a Política de Privacidade do usuário até que uma determinação seja feita de que mais informações são necessárias.

Além disso, o histórico de transações preservado em blockchains públicos dá maior credibilidade à integridade dos dados e protege as evidências de manipulação ou erro Human . Com ativos baseados em blockchain, os promotores poderiam ter acesso a uma trilha de dados muito mais profunda do que com moedas fiduciárias. E um horizonte de tempo longo o suficiente, combinado com análises sofisticadas, deve fornecer uma visão mais holística dos padrões, permitindo que os agentes de execução desenvolvam estratégias preventivas que poderiam reduzir ainda mais o ônus do custo da vigilância.

Com isso, podemos até entrar em um mundo em que os reguladores veem as criptomoedas como a opção “mais limpa”. Isso poderia encorajá-los a recomendar sua adoção para transferências de dinheiro através das fronteiras, em vez de se concentrar em erguer barreiras ao seu uso. Isso também poderia levar a mais apoio oficial à inovação em torno do dinheiro, até mesmo de bancos centrais, o que, por sua vez, aceleraria a transformação do setor bancário como o conhecemos.

Na verdade, o que é visto por muitos como a maior ameaça às criptomoedas pode acabar sendo sua maior oportunidade.

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Imagem de barcos de dinheiro via Shutterstock