한 분석가에 따르면 비트코인이 10,000달러까지 하락할 수 있으며, 이는 이더리움(ETH), 카르다노(ADA), 리플(XRP)에 재앙을 예고한다

암호화폐 시장은 비트코인이 약 87,000달러 부근에서 횡보하는 가운데 지속적인 압박을 받았다. 옵션 포지셔닝과 애널리스트들의 분석은 2026년 초까지 더 깊은 하락세가 심화될 위험이 커지고 있음을 시사하고 있다.

최근 반등세가 모멘텀을 잃어가고 있는 것으로 보이며, 가격 흐름은 단기 반등 후 재차 매도세가 강화되는 양상으로 점차 규정되고 있습니다. 코인데스크가 보도했다 수요일에.

비트코인은 수요일 늦게 잠시 9만 달러에 도달했으나 다시 8만 7천 달러 아래로 하락하며 최근 거시경제 불확실성 속에서 주식 시장 대비 부진한 모습을 보였다. 트레이더들은 특히 12월 26일 옵션 만기일을 앞두고 추가 하락에 대비하는 포지션을 점점 더 늘리고 있다.

파생상품 시장 데이터에 따르면, 85,000달러 행사가격의 풋옵션이 대거 쌓이고 있어 비트코인이 단기적으로 해당 수준 아래로 떨어질 수 있다는 전망이 반영되고 있음을 시사합니다.

Derive.xyz는 CoinDesk에 보낸 이메일에서 30일 내재 변동성이 45%에 근접해 상승했으며, 스큐(skew)는 하락 위험 회피 수요를 반영하여 여전히 확고하게 음수 상태를 유지하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 장기 스큐도 약 -5% 근처에 고정되어 있어 약세 심리가 내년 상반기까지 이어지고 있음을 나타냅니다.

“연말로 접어들며 명확한 방어적 포지셔닝이 나타나고 있습니다,” FxPro의 수석 시장 분석가인 알렉스 쿠프치케비치가 말했습니다. “11월 말에 형성된 상승 추세가 깨졌으며, 현재 시장은 10월 폭락 당시처럼 거래되고 있으며, 급격한 반등들이 힘을 얻지 못하고 있습니다.”

이더(Ether)는 다소 더 균형 잡힌 모습을 보이고 있다. 단기 ETH 스큐는 여전히 부정적이지만, 장기 스큐는 중립에 가까워 지속적인 하락세에 대한 확신이 줄어들었음을 시사한다.

그럼에도 불구하고, 트레이더들은 12월 26일 만기일을 기준으로 2,500달러 수준 주변에 상당한 규모의 풋옵션을 축적하여 주요 관심 영역을 부각시키고 있습니다.

단기적 포지셔닝을 넘어서, 일부 애널리스트들은 비트코인의 장기 사이클이 전환될 수 있다고 경고하고 있습니다. 블룸버그 인텔리전스의 원자재 전략가 마이크 맥글론은 올해 초 10만 달러를 넘는 랠리가 훨씬 더 큰 조정의 씨앗을 심었을 수 있다고 말했습니다.

“비트코인의 6자리 수 돌파는 2026년에 $10,000로의 사이클을 촉발했을 수도 있다”고 맥글론은 말하며, 극단적인 부의 창출 시기가 종종 급격한 반전으로 이어진다고 주장했다. 그는 다음 경제 침체는 사실상 무한한 공급을 가진 높은 투기성 디지털 자산의 붕괴에 의해 주도될 수 있다고 덧붙였다.

경고에도 불구하고, 맥글론은 비트코인 자체가 비교적 견고했으며 2025년 12월 중순까지 약 5% 정도 하락에 그쳤다고 언급했습니다.

그럼에도 불구하고, CryptoQuant의 데이터에 따르면 단기 보유자들은 한 달 넘게 손실 상태를 유지하고 있으며, Glassnode는 장기 보유자들이 7월 이후 약 500,000 BTC를 매도한 것으로 추정하고 있습니다.

한편, FxPro의 쿠프치케비치는 올해 연준의 금리 인하가 직접적인 촉매제라기보다는 긴축이 종료되었음을 알리는 신호로서 더 중요했다며, 이는 투자자들이 손실 구간에서도 위험 노출을 유지할 수 있게 했다고 말했다.

“그 인내심이 올해 초 비트코인을 새로운 최고치로 밀어올리는 데 도움이 되었다”고 그는 말했다. “하지만 레버리지는 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 10월 청산 물결은 포지셔닝이 과밀해질 때 가격 발견이 얼마나 취약할 수 있는지를 드러냈다.”

향후에는 지정학적 위험과 레버리지 조건이 2026년까지 주요 동력이 될 것입니다. 현재로서는 연말이 다가오면서 시장이 변동성에 대비하고 있으며, 하방 위험이 다시금 주요 관심사로 부각되고 있습니다.