미국 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 비트코인 시장이 크게 변동하고 있다

암호화폐 거래자들은 지난 24시간 동안 비트코인BTC$87,203.28 가격이 86,000달러에서 90,000달러 사이를 급격히 오가면서 시장을 파악하는 데 어려움을 겪었습니다.

11월 미국의 주요 인플레이션 지표 발표가 다가오면서 목요일에는 상황이 더욱 흥미로워질 수 있습니다. 이번 지표는 기록적인 정부 셧다운으로 인해 10월 데이터가 취소되고 연방준비제도가 정확한 경제 물가 압력을 파악하지 못했던 가운데, 경제 내 가격 압력에 대한 새로운 시각을 제공할 것입니다.

데이터가 보여줄 수 있는 내용

팩트셋(FactSet) 컨센서스 추정치에 따르면 11월 주요 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 3.1%로 10월의 3%에서 상승할 것으로 예상됩니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 인플레이션은 3.1%로 전망됩니다.

이는 여전히 연준의 2% 목표치보다 1포인트 높은 수치로, 연준 내 강경파들이 금리 인하 기대를 낮추도록 용기를 줄 수 있습니다. 작성 시점 기준으로, 시장은 내년에 최소 두 차례의 25베이시스 포인트 연준 금리 인하를 예상하고 있습니다.

전문가 의견

"이번 발표는 특히 최근 정부 셧다운으로 인한 데이터 중단으로 인해 연방준비제도(및 더 넓은 시장)가 부분적으로 정보를 잃은 상태에서 이루어져 매우 기대를 모으고 있습니다. 10월 보고서가 취소되면서, 이번이 수주 만에 가격 변동 상황을 포괄적으로 살펴볼 수 있는 첫 기회입니다." 케임브리지 대학교 퀸스 칼리지 총장 겸 알리안츠의 파트타임 수석 경제 자문과 그라머시 펀드 매니지먼트 의장을 맡고 있는 모하메드 A. 엘-에리안 박사가 X에서 밝혔다.

그는 시장이 두 가지를 주목할 것이라고 덧붙였다: 서비스 부문의 디스인플레이션 추세가 더 강한지 여부와 상품 인플레이션에서 관세에 의해 유발된 가격 전가의 잔여 부분이 무엇인지이다.

비트코인이 반응할 수 있는 이유

만약 데이터가 디스인플레이션을 확인한다면, 2026년에 추가 금리 인하를 시장이 반영하도록 촉진하여 금융시장에서 위험 감수를 활성화할 수 있습니다. 다만, 화요일에 발표된 실업률이 2021년 9월 이후 최고치를 기록한 고용 데이터에 대해 BTC가 지속적인 강세 반응을 보이지 않았다는 점에 유의해야 합니다.

게다가, 연준의 완화에도 불구하고 10년물 국채 수익률은 최근 몇 달간 4% 이상에서 견고하게 유지되고 있습니다. 이는 CPI가 5월 2.3%에서 10월 3%로 꾸준히 상승하는 등 인플레이션에 대한 불확실성에 기인한 부분이 큽니다.

10년물과 같은 장기 금리는 투자자들이 인플레이션 추세, 경제 성장 및 연준 정책 경로에 대한 베팅을 반영합니다. 금리 상승은 이러한 분야에 대한 기대 강화 신호이며, 고정수익 상품의 매력을 높여 위험 자산의 매력을 감소시킵니다.

이와 같은 배경 속에서 예상보다 높은 인플레이션 보고서는 수익률을 더욱 상승시켜 BTC 강세론자들의 상황을 복잡하게 만들 수 있다.

암호화폐 도전 과제

암호화폐 특유의 요인들도 도움이 되지 않고 있음을 주목해야 합니다. 예를 들어, MSCI의 디지털 자산 재무 심사는 큰 역풍으로 작용하고 있습니다.

"MSCI는 디지털 자산 국채 보유 기업의 지수 적격성을 검토하고 있으며, 암호화폐에 50% 이상의 익스포저를 보유한 기업에 대해 제외 가능성을 고려하고 있습니다. 시행될 경우, 수동적 자금 유출 규모는 최대 28억 달러에 이를 수 있어 이미 취약한 시장에 추가적인 압력을 가할 것입니다,"라고 싱가포르 기반 QCP Capital의 시장 인사이트 팀이 밝혔습니다.