A oportunidade de um trilhão de dólares em Cripto : tokenização de ativos do mundo real

No que esperamos ser o fim de um inverno rigoroso para as Cripto , a história oferece uma previsão de que os bons tempos retornarão.

Segundo o eminente professorCarlota Pérez, a Tecnologia é adotada em WAVES previsíveis — bolhas exuberantes são seguidas por quedas aparentemente existenciais antes de longas "eras de ouro" de crescimento. Vimos esse padrão em 2001, quando a chamada bolha das pontocom estourou e o The New York Times declarou que “Dot-com é Dot-Gone e o sonho com ele”.

Justin Banon é o cofundador do Boson Protocol.

Avançando para hoje, testemunhamos mais de duas décadas e trilhões de dólares de crescimento sustentado, juntamente com a transformação da velha economia. Esse crescimento foi pontuado, como Perez previu, por bolhas e quebras aproximadamente a cada 20 anos.

Web3 é outra revolução tecnológica, que está passando por esse ciclo familiar de expansão e retração. Até agora, a Web3 conseguiu instalar um cluster de tecnologias com enorme potencial para crescimento econômico e transformação. DeFi, ou Finanças descentralizadas, instalou a infraestrutura para habilitar um novo sistema financeiro que substitui intermediários por código e substitui a confiança pela garantia de contratos inteligentes imutáveis. No entanto, até agora, DeFi tem transacionado principalmente dinheiro mágico da internet, na forma de tokens Cripto .

Veja também:A Tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) Explicada

Da mesma forma, os tokens não fungíveis (NFTs) resolveram alguns dos problemas de escassez digital e permitiram a democratização da criatividade, mas seu uso tem se limitado principalmente à arte, cultura e memes digitais.

Em outras palavras, DeFi e NFTs podem alavancar Tecnologia superior, mas são transacionados principalmente com ativos digitais voláteis e de pequena capitalização de mercado.

De acordo com Perez, isso é valioso e normal. Nova infraestrutura tecnológica é estabelecida no período de instalação inicial durante um frenesi de investimentos, que é seguido inevitavelmente por uma falha em atender a tais altas expectativas e um colapso financeiro. No entanto, é essa infraestrutura tecnológica superior que normalmente forma a base da próxima fase de crescimento.

Uma tese cada vez mais compartilhada dentro das Cripto e Finanças tradicionais é que a tokenização de ativos do mundo real (RWAs) formará a espinha dorsal da próxima corrida de touros e desbloqueará a transferência de trilhões de dólares em valor para Cripto. Ou, nos termos de Perez, a tokenização de RWA desbloqueará uma nova Era de Ouro — em blockchain e Finanças tradicionais.

Isso já está acontecendo agora. O estado atual da questão é que gigantes Finanças tradicionais, incluindo BlackRock e Fidelity, juntamente com startups RWA como Tzero, Securitize e Polymath, estão usando o blockchain para tokenizar ativos que realmente se adequam ao mundo real. Essas categorias incluem commodities, belas-artes, imóveis e instrumentos financeiros, como ações e títulos. Para citar Larry Fink, CEO da BlackRock: “a próxima geração de Mercados, a próxima geração de títulos, será a tokenização de títulos.”

Aqui, a tokenização RWA apenas reduz o papel dos intermediários, ao mesmo tempo em que permite transações mais rápidas, baratas e transparentes. No entanto, o potencial total da Tecnologia Web3 ainda não está sendo totalmente realizado, já que a maioria das plataformas de tokenização RWA exige confiança em algum tipo de intermediário para honrar o resgate do ativo tokenizado. Se o intermediário evaporar, então também pode evaporar a reivindicação sobre o ativo subjacente. Esse problema é chamado de problema do oráculo do ativo físico e pode ser demonstrado com este exemplo:

Se ALICE tokeniza seu carro e Bob compra o token, como Bob pode ter certeza de que receberá o carro?

Isso não é algo que o blockchain pode resolver diretamente, pois sempre envolve alguma quantidade de coordenação e confiança Human . No entanto, há uma maneira alternativa, mais nativamente Web3, de abordar esse problema.

Em vez de tokenizar ativos físicos diretamente, os protocolos podem bloquear os compromissos das partes para executar uma troca comercial como um tipo de contrato a termo, codificado dentro de contratos inteligentes e tokenizados como NFTs resgatáveis. Quando uma disputa acontece, ela pode ser tratada por um algoritmo codificado dentro de um contrato inteligente que a encaminha para solucionadores de disputas descentralizados. O resultado é a tokenização, troca e liquidação de RWAs minimizadas pela confiança.

Veja também:Como a Tokenização de Cripto Pode Dar Errado (e Como Fazer Certo)

Tais protocolos fornecem uma resposta mais rigorosa à questão fundamental da tokenização: como podemos garantir que as reivindicações sejam atendidas? E transmitem o mesmo nível de garantia que o DeFi, já que as transações não podem ser revertidas, rescindidas ou censuradas. Esse nível de garantia fornece RWAs tokenizados "mais rígidos", cuja confiabilidade permite que sejam as bases de uma economia mais inteligente e programável.

Caso contrário, se um intermediário confiável for necessário, ele traz de volta tudo o que o blockchain pretende evitar, como risco de contraparte, atrito e poder de monopólio.

Como o acadêmico líder mundial em blockchain,Professor Jason Pottsobserva, “Agora que podemos tokenizar todos os produtos e serviços físicos do mundo em um formato comum e interoperável; listá-los em um único livro-razão público; e habilitar transações de mercado com baixo custo de confiança, que são governadas por regras codificadas dentro e impostas pelo substrato subjacente, o que acontece então? Então, o capital computável habilita o ‘comércio programável’, mas mais do que isso – ele habilita o que poderíamos chamar de ‘economia Turing-complete’.”

Quando as tecnologias Web3, como DeFi e NFTs, forem totalmente utilizadas para fortalecer ativos tokenizados, não apenas possibilitaremos uma economia Web3 programável, mas também uma oportunidade de um trilhão de dólares.