Bitcoin türevleri, geniş bir fiyat aralığında 85.000 $ - 100.000 $ arasında hareket sinyalleri veriyor

Bitcoin'in BTC$86,575.93 türev piyasası, büyük bir yükseliş veya şiddetli bir çöküşten ziyade geniş bir aralıkta istikrar sinyalleri veriyor.

Deribit listelenen opsiyonlardaki aktivite, $85,000 civarında yoğun put satışı (yazımı) veya fiyatın bu seviyenin altına düşmesine karşı sigorta sunan traderlar tarafından güçlü destek gösteriyor.

Aynı zamanda, bazı yatırımcılar, piyasa yapıcı Wintermute tarafından takip edilen verilere göre, 95.000-100.000 dolar seviyelerinin ötesinde yükseliş yönlü fiyat hareketlerine karşı koruma sağlamak amacıyla bu seviyelerde alım opsiyonları yazarak direnç oluşturmaktadır.

Bu nedenle, volatilite, hem put hem de call satıcılarının opsiyon satışlarından prim toplamasıyla bu aralık içinde sınırlı kalmaya devam edebilir.

"85 bin civarında güçlü put satışı desteği (ardından ikincil tamponlar olarak 80 bin/75 bin), aynı zamanda call overwrite işlemleri 95 bin–100 bin aralığında yükselişi sınırlıyor. Volatilite bu bant içinde toplanıyor," diye belirtti Wintermute'un Masa Stratejisti Jasper De Maere bir e-postada.

Put satışı bir taban oluşturur

Put opsiyonları, dayanak varlığın belirli bir tarihte veya öncesinde belirlenen fiyatın altına düşmesi durumunda ödeme yapan sözleşmelerdir. Bu nedenle, 85.000 $ kullanım fiyatlı put opsiyonu satan yatırımcılar, BTC’nin en azından kısa vadede bu seviyenin altına düşmeyeceği konusunda güven duyduklarını yansıtmaktadır.

Belirli bir seviyede çok sayıda yatırımcının topluca put satışı yapması, genellikle kendi kendini gerçekleştiren bir destek oluşturur.

BTC'nin durumu için, 85.000 $’lık put, tüm vade sonları arasında en popüler ikinci opsiyon olup, basın zamanı itibarıyla 2 milyar doların üzerinde nominal açık faiz bulunmaktadır. Nominal açık faiz, belirli bir zamanda aktif olan sözleşmelerin dolar cinsinden değerini ifade eder. Deribit platformunda, bir opsiyon sözleşmesi bir BTC’yi temsil etmektedir.

Fiyatlar o seviyeye yakınsa, put satıcılarının spot veya vadeli piyasada BTC satın alması muhtemeldir ve bu da destek yaratır.

Call satışları direnç oluşturur

Yukarı tarafta, bitcoin sahipleri uzun vadeli spot pozisyonlarına karşı 95.000 ila 100.000 dolar arasında call opsiyonları satmaktadır. Bu "overwrite" işlemleri, yükseliş yönlü fiyat hareketlerine karşı sigorta sunmanın karşılığı olarak alınan prim şeklinde gelir sağlarken, fiyatlar bu seviyelerin üzerine çıktığında call opsiyon satıcılarını bitcoin teslim etmeye zorlamaktadır.

Sonuç: Fiyatlar 100.000 $ seviyesine yaklaşırsa, bu call satışları spot piyasaya satış baskısı ekleyebilir ve kırılmayı zorlaştırabilir.

Dolayısıyla, 100.000 $ kullanım fiyatlı call opsiyonunun satışına artan ilgi, altı haneli değerlere hızlı bir yükseliş için sınırlı bir heyecan olduğunu göstermektedir. Yazım itibarıyla, 100.000 $ call opsiyonu, 2,37 milyar $ nominal açık faiz ile en popüler işlem konumundaydı.

Oynaklık hasadı devrede

"De Maere, primleri cebe koymak için hem put hem de call satan işlemcilere atıfta bulunarak, “Vol hasat ediliyor” dedi. Bu strateji esasen azalan volatilite üzerine bahis yaparak getiri sağlıyor – bu nedenle adı “volatilite hasadı.”

Bu opsiyonlar, bitcoin yatay seyretmeye devam ederse değer kaybetmeye devam eder ve değersiz hale gelir, böylece satıcılar aldıkları primlerin tamamını korur.

Haberin hazırlandığı sırada, CoinDesk verilerine göre BTC 87.400 dolardan işlem görmekteydi.