Крипто Лонг і Шорт: Швидкі гроші, повільні гроші

Ласкаво просимо до інституційного інформаційного бюлетеня, Crypto Long & Short. Цього тижня:

• Енді Беєр з CoinDesk Indices проводить «перевірку настрою», розповідаючи історію двох ринків — швидких грошей і повільних грошей.
• Сем Юен з CoinDesk зазначає, що не дивно, що спільноти, народжені в інтернеті, прагнуть інтернет-орієнтованих валют, і чому стейблкоіни є логічним містком. .
• У рубриці «Графік тижня» ми розглядаємо падіння USDe Ethena та причини цього зниження.

Як завжди, зв’язуйтеся зі мною в LinkedIn щоб поділитися темами, які ви хотіли б висвітлити в майбутніх розсилках. Дякуємо, що приєдналися до нас!

-Александра Левіс

Перевірка настрою

Швидкі гроші, повільні гроші

- Автор Енді Беєр, CFA, керівник відділу продуктів та досліджень, CoinDesk Indices

Швидкі гроші останнім часом тримався осторонь. Два місяці тому в неділю вдень за східним часом один великий інвестор скинув 24 000 біткоїнів у тонку ліквідність, налякавши ринок і спричинивши падіння цін. Виставлений рекордний максимум ETH у $4 955 був лише кілька годин. Широкий шестимісячний ралі, яке підняло індекс CoinDesk 20 до власного рекордного рівня 4 493, підійшло до завершення. SOL намагався продовжити рух, але ринок не підтримав цю тенденцію.

Зниження ставки Федеральною резервною системою 17 вересня — на чверть відсотка з подальшими двома сигналами — не змогло відновити імпульс. Геополітичні напруженості та побоювання щодо тарифів впливали на готовність ризикувати. DATи скоригувалися з надмірно завищених рівнів. Коли біткойн встановив новий історичний максимум на початку жовтня, здавалося, що перешкоди зникли. Але 10 жовтня оголошення президента Трампа про 100% тарифи на імпорт із Китаю спричинило найсерйозніший ліквідаційний удар в історії криптовалют. Питання щодо структури та вразливості ринку стали дедалі гострішими. Люди AI'd автоматичне зменшення важеля. Тривале урядове призупинення роботи також не сприяло настрою. Навіть золото, яке протягом року defied gravity, впало на 5,7% від свого піку минулого тижня, що стало найбільшим одноманітним падінням за понад 10 років. У моєму YouTube-каналі з’явилося відео, де Моісей Ювелір відправляє інкрустований Audemars Piguet на переплавку, добуваючи золото. Якщо це не верх, то що тоді?

Провідні компанії та еталонні індекси пережили складний період протягом останніх двох місяців

Джерело: Індекси CoinDesk

Повільні гроші, проте ніколи не зупинявся.

У сфері злиттів та поглинань тривав рух: Coinbase придбала Echo за 375 мільйонів доларів. FalconX придбала 21Shares. Ripple завершила поглинання Hidden Road на суму 1,25 мільярда доларів, перейменувавши її на Ripple Prime.

Регулювання просунуто: 17 вересня SEC затвердила загальні стандарти листингу, скоротивши терміни розгляду крипто ETF з 240 до 75 днів. SEC також схвалила GDLC, перший крипто ETF у США, який відстежує ринковий індекс CoinDesk 5.

Інтеграція прискорена: JPMorgan прийматиме біткойн та етер як забезпечення для інституційних кредитів. «Улюблений проєкт» Джеймі Даймона тепер забезпечує кредити найбільшого банку світу.

Клас активів продовжував розвиватися, інтегруватися та дозрівати — навіть тоді, коли ціни ставили під сумнів віру. Наразі біткоїн знаходиться саме там, де був два місяці тому, до того, як відбулася атака кита. ETH та SOL відновили ключові рівні і мають потенціал для зростання. Швидкі гроші можуть повертатися, але повільні гроші ніколи не залишалися.

Експертні погляди

Стейблкоїни та інтернет-рідні гроші

- Автор: Сем Юен, керівник відділу соціальних мереж, мультимедіа та інновацій у медіа, CoinDesk

Віце 31 рік.

The Sims виповнюється 25 років.

Facebook має 21 рік.

Roblox виповнилося 19 років.

Minecraft виповнилося 16 років.

Instagram виповнюється 15 років.

Всі, крім двох із них, існували до появи Біткоїна.

Зростання криптовалют створило не лише нову форму грошей — воно дозріло разом із цілим поколінням, яке виросло, живучи всередині цифрових економік. Геймери та учасники соціальних мереж — справжнє інтернет-покоління — будували, торгували, колекціонували та соціалізувалися у віртуальних світах задовго до того, як “Web3” отримав свою назву. Тепер вони дорослі з купівельною спроможністю, інвестиційними тезами та глибокою інтуїцією щодо того, як рухається вартість онлайн.

Не дивно, що інтернет-спільноти прагнуть до валют, що народилися в інтернеті. Стейблкоїни є логічним містком — технологією, яка найкраще підходить для фіксації цього поколінського та поведінкового зсуву.

Якщо вам було 30 у 2000 році, введення даних кредитної картки на вебсайті здавалося ризикованим. Сьогодні, понад Щодня на електронну комерцію витрачається 16 мільярдів доларів. Довіра розвивається з часом та досвідом. Те саме станеться і з цифровими грошима. Вік має значення — і сьогоднішні молодші споживачі, підприємці та інвестори є носіями цифрової вартості.

Тепер віддалено подивіться. Від 75 до 88% світу все ще належать до того, що називають Глобальний Південь: ті, хто проживає поза межами першого світу, так званих «західних» країн. Місця, де традиційна банківська інфраструктура відстає від рівня підключення. Прикладом слугує субсахарська Африка, де, як нещодавно за даними Chainalysis, «раптове знецінення валюти спричинило зростання прийняття криптовалют…[а] більше користувачів перейшло до крипто як засобу хеджування від інфляції.» Поєднайте необхідність із постійним підвищенням цифрової грамотності населення і грошима, що рухаються зі швидкістю світла, і теза про стабільні монети стає неможливою для ігнорування.

Протягом останнього місяця я перебував безпосередньо в Ріо, Сеулі та Сінгапурі. Три кардинально різні міста — однак скрізь лунала одна й та сама розмова: стейблкоїни та транскордонні платежі.

• В Бразилії, розробники розглядають стейблкоїни як шлях до стабільних робочих місць, будуючи наступний рівень фінансової інфраструктури.
• У Сеулі, одна третина дорослих використовували криптовалюту — часто для винагород у геймінгу або недорогих інвестицій — а корейський вон тепер друга за обсягом торгів фіатна валюта у крипто, поступаючись лише долару США. Токен KRW1, який тестується на Avalanche, має на меті прискорити цей тренд.
• У Сінгапурі регулятори переймають досвід від Закон США GENIUS, працюють над тим, як стейблкоїни, прив’язані до SGD, впишуться у про-бізнес регуляторний режим, очолюваний Грошовим управлінням Сінгапуру (MAS).

Не помиляйтеся: цифровізація валюти прискорюється, і традиційні контролери офіційно опиняються під загрозою. Розвивайтеся — або вас змінять. Лідери цієї трансформації? Блокчейн та стейблкойни.

Графік тижня

Розглянемо USDe від Ethena, який нещодавно знизився з 14 мільярдів доларів до 10 мільярдів доларів за останні 30 днів. Це падіння безпосередньо пов’язане зі стисненням доходності USDe, спричиненим ставками фінансування перпетуалів BTC та ETH. Змішана ставка неодноразово опускалась у негативну зону, але зараз відновилася до більш сприятливого діапазону 2-4%. Це фундаментальне відновлення фінансування швидко відновить пропозицію доходності USDe, стимулюючи приплив капіталу назад у стейблкоїн та змінюючи недавню тенденцію до зниження його ринкової капіталізації.

Слухайте. Читайте. Дивіться. Взаємодійте.

• Слухайте: Чи чули ви? Hedera, Litecoin та Solana попередньо узгоджені для крипто-ETF у США почали торгувати 28 жовтня.
• Читати: Активність цифрових активів у США зросла на 50% за 6 місяців.
• Дивіться: Trump Media планує запровадити ринки прогнозів на платформі Truth Social.
• Залучайтеся: Приєднуйтеся до CoinDesk Indices, Grayscale та WealthManagement.com для інформативного вебінару, “"Розуміння криптовалютних «великокапіталізованих» проектів’” 5 листопада о 14:00 за східним часом.

Шукаєте більше? Отримуйте останні новини криптовалют від coindesk.com та оновлення ринку від coindesk.com/indices.