Vermogensbeheerders: Blockchain kan uw bedrijfsvoering moderniseren en uw productlijn nieuw leven inblazen

Als adviseur van zowel traditionele financiële instellingen als cryptogerichte bedrijven ben ik enthousiast over de potentie van blockchain en tokenisatie om vermogensbeheerders te helpen bij het bedienen van de volgende generatie beleggers.

Deze financiële instellingen profileren zich door hun vermogen om complexiteit te navigeren en innovatieve strategieën na te streven. Zij beheren biljoenen aan activa binnen private equity, krediet, venture capital en reële activa. Ondanks hun geavanceerde benadering van portefeuillebeheer, vertrouwen velen nog steeds op infrastructuur die beter past bij het faxmachine-tijdperk.

Investeerdersgegevens worden bijgehouden in spreadsheets. Kapitaaloproepen worden per e-mail verzonden. Waterfall-berekeningen worden handmatig uitgevoerd. Limited partners ontvangen kwartaalrapporten in PDF-formaat en verder weinig. De technologische infrastructuur onder deze ondernemingen is kwetsbaar, ondoorzichtig en toe aan een grondige modernisering.

Blockchain is geen speculatieve omweg; het is een modern financieel besturingssysteem. Voor vermogensbeheerders biedt het niet alleen de mogelijkheid om fondsadministratie en operaties te moderniseren, maar ook om nieuwe horizonten te openen in productaanbod, waardoor zij hun huidige en toekomstige klanten beter kunnen bedienen.

Modernisering van fonds-infrastructuur

Het gemiddelde investeringsbedrijf is nog steeds afhankelijk van een wirwar van beheerders, bewaarders en transferagenten, die elk vanuit hun eigen systemen werken en dossiers handmatig reconciliëren tijdens elke fase van de levenscyclus van een fonds: oprichting, opzet, fondsenwerving en onboarding, operaties, handel en liquiditeit, en afsluiting. Doordat een groot deel van dit proces handmatig en op maat is, ontstaan fouten, komen vertragingen vaak voor en is de transparantie laag, terwijl de kosten voor naleving en administratie blijven stijgen.

Blockchain en tokenisatie lossen deze inefficiënties op door werkprocessen te standaardiseren tussen meerdere deelnemers. Een toestemming gebaseerde grootboek, gedeeld tussen GP's, LP's, fondsbeheerders, transferagenten, auditors en meer, kan de enige betrouwbare bron worden voor beleggersrekeningen, kapitaalstromen en transactiegeschiedenis. In plaats van gefragmenteerde systemen, geïsoleerde informatie en wekelijkse afstemmingen, werkt iedereen vanuit dezelfde data, die in realtime wordt bijgewerkt en zichtbaar is.

Slimme contracten kunnen kapitaalinvesteringen, uitbetalingen en zelfs complexe watervalmethode automatiseren, waardoor wordt verzekerd dat de juiste betalingen onmiddellijk en transparant naar de juiste tegenpartijen gaan. Bovendien kunnen de tokenisatie en interoperabiliteit van verschillende activasoorten geautomatiseerde, onmiddellijke afwikkeling mogelijk maken. Geen PDF-documenten, vertraagde overboekingen of menselijke fouten meer.

Dit zijn geen trucjes – het zijn operationele upgrades. Investeerders kunnen digitale fonds­aandelen aanhouden, aflossingen vereffenen in stablecoins en de opbrengst­telling in real time volgen. Voor kasbeheer is dit een revolutie. Voor operationele teams betekent het minder knelpunten en schonere audittrajecten.

Blockchain en tokenisatie gaan niet alleen over liquiditeit, maar bieden ook de kans om een omslachtige lappendeken van systemen te vervangen door een gestroomlijnde, programmeerbare basis voor fondsbeheer.

De volgende generatie investeringsinstrumenten

Als blockchain al de modernisering van fondsstructuren bevordert, is de volgende grens nóg spannender: het gebruik van deze technologie om producten te ontwikkelen die voorheen niet mogelijk waren.

Begin met getokeniseerde private credit. Kijk gewoon naar de...Apollo's getokeniseerde private creditfonds, dat meer dan $100 miljoen on-chain heeft verplaatst en gelijktijdig op meerdere blockchains bestaat, waardoor het interoperabel is met digitale bewaarssystemen. Of Franklin Templeton’sBenji-platform, waar getokeniseerde geldmarktfondsen bestaan op verschillende blockchains, waardoor investeerders hun aandelen peer-to-peer kunnen overdragen met stablecoins, intra-dag rendement tot op de seconde kunnen verdienen en toegang hebben tot getokeniseerde geldmarktliquiditeit. Ondertussen heeft het getokeniseerde institutionele geldmarktfonds van BlackRock, een jaar na de lancering, al meer dan $2,5 miljard aan beheerd vermogen (AUM) bereikt.

Deze producten bieden meer dan alleen operationele verbeteringen; ze maken fractioneel eigenaarschap, secundaire liquiditeit en een aanzienlijk toegankelijker omhulsel mogelijk voor beleggers die blootstelling aan deze producten wensen zonder de verplichting van een traditionele LP-structuur.

De meest vooruitstrevende bedrijven gaan nog een stap verder: zij ontwikkelen geheel nieuwe soorten on-chain producten. Neem bijvoorbeeld on-chain yield vaults, een relatief nieuw concept in de cryptowereld, die functioneren als een zelfuitvoerende investeringsstrategie.

Bedrijven zoalsVeda LabsZe zijn pioniers in slimme contracten die getokeniseerde activa inzetten, gedekte calls verkopen, aan protocollen uitlenen of arbitrage toepassen op tarieven binnen DeFi, waardoor instellingen zoals vermogensbeheerders white-labeled, merkgebonden investeringsstrategieën kunnen aanbieden die de uitvoering automatiseren en tegelijkertijd compliantie en vergoedingslogica direct in het protocol integreren. Geen spreadsheets of tussenpersonen, maar samenstelbare, controleerbare beleggingsproducten, ontworpen voor digital-native allocators. In plaats van te vertrouwen op ondoorzichtige NAV-berekeningen, kunnen rendementen on-chain worden geverifieerd.

Simpel gezegd: dit is een nieuwe categorie beleggingsproduct. Transparanter dan een ETF, meer geautomatiseerd dan een hedgefonds, en oneindig programmeerbaarder dan welke traditionele beleggingsvehikel dan ook.

De Tijd om te Bouwen is Nu

Vermogensbeheerders hoeven niet af te stappen van waar zij goed in zijn. Echter, zij moeten wel moderniseren hoe en wat zij leveren.

Blockchain vormt geen bedreiging voor de private markten; het is de upgrade waar private markten op hebben gewacht. Een manier om de complexiteit op de administratieve achtergrond te vereenvoudigen, operationele risico’s te verlagen en cliënten te bedienen met producten die sneller, slimmer en productiever zijn.

De tools zijn gereed. De infrastructuur is operationeel. En de voorlopers hebben al getoond wat mogelijk is. Vermogensbeheerders die deze innovatie negeren, lopen het risico achter te blijven – want terwijl anderen nog steeds kapitaaloproepen per e-mail verzenden, wordt de volgende generatie investeringsplatformen al gebouwd: on-chain, in realtime en op grote schaal.