Nakatakdang Itaas ng Bangko ng Japan ang mga Rate sa Pinakamataas sa Loob ng 30 Taon, Nagdudulot ng Isa Pang Banta sa Bitcoin

Inaasahang magtataas ang Bank of Japan (BoJ) ng mga interest rate sa unang pagkakataon simula noong Enero, na magpapataas sa Policy rate ng 25 basis points sa 0.75% mula sa 0.50%, ayon sa ulat. NikkeiAng desisyon, na inaasahang sa Disyembre 19, ay magdadala sa mga rate ng interes ng Hapon sa pinakamataas nitong antas sa loob ng humigit-kumulang 30 taon.

Ang mas malawak na epekto sa mga pandaigdigang Markets ay nananatiling hindi tiyak; gayunpaman, ang mga pag-unlad sa Japan ay dating bearish para sa Bitcoin BTC$90,025.36 at sa mas malawak na merkado ng Cryptocurrency . Ang mas malakas na yen ay karaniwang kasabay ng downside pressure sa Bitcoin, habang ang mas mahinang yen ay may posibilidad na suportahan ang mas mataas na presyo. Ang lakas ng Yen ay nagpapahigpit sa mga pandaigdigang kondisyon ng likididad, na partikular na sensitibo sa Bitcoin .

Ang yen ay kasalukuyang nakikipagkalakalan NEAR sa 156 laban sa USD ng US, bahagyang mas malakas kaysa sa pinakamataas nitong halaga noong huling bahagi ng Nobyembre na mas mataas lamang sa 157.

Sinasabing ang pagtaas ng rate ng BoJ ay may mga implikasyon sa halaga ng yen at maaaring makaapekto sa BTC sa pamamagitan ng equities channel.

Sa loob ng mga dekada, ang mga hedge fund at trading desk ay nanghiram ng yen sa napakababang o kahit negatibong mga rate upang Finance ang mga posisyon sa mas mataas na beta asset, karamihan ay mga tech stock at US Treasury notes, isang estratehiyang pinagana ng matagal na panahon ng maluwag na Policy sa pananalapi ng Japan.

Samakatuwid, ang teorya ay ang mas mataas na rate ng Hapon ay maaaring DENT sa pagiging kaakit-akit ng mga carry trade na ito at mabaligtad ang FLOW ng pera, na humahantong sa malawakang pag-iwas sa panganib sa mga stock at cryptocurrency.

Ang mga pangambang ito ay may batayan. Ang huling pagtaas ng BOJ, na nagtaas ng mga rate sa 0.5% noong Hulyo 31, 2024, ay humantong sa Rally ng yen at napakalaking pag-iwas sa panganib noong unang bahagi ng Agosto na nagpakita ng pagbaba ng BTC mula humigit-kumulang $65,000 patungong $50,000.

Maaaring iba ang pagkakataong ito

Ang nalalapit na pagtaas ay maaaring hindi humantong sa pagbaba ng panganibsa dalawang dahilanUna, ang mga ispekulator ay mayroon nang net long (bullish) exposure sa yen, na nagpapahina sa posibilidad ng mabilis na reaksyon sa pagtaas ng BoJ. Noong kalagitnaan ng 2024, ang mga ispekulator ay bearish sa yen, ayon sa datos ng CFTC na sinubaybayan ng Investing.com.

Pangalawa, tumaas ang mga ani ng BOND ng Hapon sa buong taon na ito, na umabot sa pinakamataas na antas sa loob ng maraming dekada sa parehong maikli at mahabang dulo ng kurba. Samakatuwid, ang nalalapit na pagtaas ng rate ay sumasalamin sa mga opisyal na rate na umaayon sa merkado.

Samantala, ngayong linggo, ibinaba ng US Federal Reserve ang mga rate ng 25 basis points sa pinakamababang antas sa loob ng tatlong taon bukod pa sa pagpapakilala ng mga hakbang sa likididad. Bumaba ang USD index sa pinakamababang antas sa loob ng pitong linggo.

Kung pagsasama-samahin, ang mga bagay na ito ay nagmumungkahi ng mababang posibilidad ng isang malinaw na "carry unwind sa JPY" at pag-iwas sa panganib sa katapusan ng taon.

Gayunpaman, ang sitwasyong pinansyal ng Japan, na may debt-to-GDP ratio na 240%, ay nangangailangan ng mahigpit na pagsubaybay sa susunod na taon bilang isang potensyal na pinagmumulan ng pabagu-bago ng merkado.

"Sa ilalim ni PM Sanae Takaichi, darating ang malaking pagpapalawak ng pananalapi at mga pagbawas sa buwis habang ang inflation ay nasa NEAR sa 3% at pinapanatili ng BoJ na masyadong mababa ang mga rate, na kumikilos pa rin na parang ang Japan ay natigil sa deflation. Dahil sa mataas na utang at tumataas na inaasahan sa inflation, kinukuwestiyon ng mga mamumuhunan ang kredibilidad ng BoJ, tumataas ang ani ng JGB, humihina ang yen, at ang Japan ay nagsisimulang magmukhang mas malapit sa isang krisis sa pananalapi kaysa sa isang ligtas na kanlungan," sabi ng MacroHive sa isang update sa merkado.