日本银行将加息至30年高位，再次对比特币构成威胁

日本银行（BoJ）预计将自一月份以来首次加息，将政策利率从0.50%上调25个基点至0.75%，根据日经指数。该决定预计将在12月19日公布，将使日本利率达到约30年来的最高水平。

全球市场的广泛影响仍不确定；然而，日本的事态发展历来对比特币（BTC）及更广泛的加密货币市场持看跌态度。日元走强通常伴随着比特币的下行压力，而日元走弱则往往支持价格上涨。日元的强势加剧了全球流动性状况的紧缩，而比特币对此尤其敏感。

日元目前兑美元汇率约为156，较11月底略高于157的峰值略显走强。

日本央行加息被认为对日元套息交易具有影响，并可能通过股票市场渠道影响比特币（BTC）。

数十年来，对冲基金和交易部门一直以超低甚至负利率借入日元，以资助对较高贝塔资产的头寸，主要是科技股票和美国国债，这一策略得益于日本长期宽松的货币政策。

因此，理论上日本利率的上升可能会削弱这些套利交易的吸引力，逆转资金流向，进而导致股票和加密货币的广泛风险厌恶情绪。

这些担忧并非毫无根据。日本央行于2024年7月31日将利率提升至0.5%的上一次加息，引发了日元的反弹以及8月初的大规模风险规避，使比特币价位从约65,000美元下滑至50,000美元。

这次可能不同

即将到来的加息可能不会导致风险厌恶情绪基于两个原因。首先，投机者已经持有日元的净多头（看涨）头寸，这使得对日本央行加息的迅速反应不太可能。根据Investing.com追踪的CFTC数据，2024年年中，投机者对日元持看跌态度。

其次，日本债券收益率在今年持续上升，短端和长端均达到数十年来的高点。因此，即将到来的加息反映了官方利率正在追赶市场水平。

与此同时，本周，美国联邦储备委员会在引入流动性措施的基础上，将利率下调25个基点，降至三年来的新低。美元指数已跌至七周低点。

综上所述，这些因素表明发生显著“日元套利平仓”及年终风险规避的可能性较低。

话虽如此，日本的财政状况，债务占GDP比率高达240%，值得明年密切关注，作为潜在的市场波动来源。

"在高市早苗首相的领导下，日本迎来了大规模的财政扩张和减税措施，而通胀率徘徊在近3%的水平，日本银行（BoJ）仍维持过低利率，仿佛日本依然陷于通缩之中。鉴于高债务和上升的通胀预期，投资者开始质疑日本银行的可信度，日本国债收益率曲线趋陡，日元走弱，宏观观察机构MacroHive在市场更新中表示，日本更像是一场财政危机的故事，而非避风港。"