Folkvang, le trader Crypto soutenu par Alameda, est toujours debout malgré le coup dur causé par la disparition de FTX

Plus de trois mois après l'effondrement contagieux de la bourse FTX, l'industrie des Cryptomonnaie est toujours sous le chocFolkvang, une société de trading neutre sur le marché basée aux îles Caïmans, continue de fonctionner malgré le coup dur qu'elle a subi lors du krach de novembre.

« Nos capitaux propres ont été divisés par deux, ce qui nous a fait perdre une grande partie des gains réalisés en 2021 », a déclaré Mike van Rossum, fondateur de Folkvang, dans une interview accordée à CoinDesk. « C'est le risque, n'est-ce pas ? C'est le risque du jeu. Je suppose que nous sommes heureux d'être encore debout. »

Fondée en janvier 2020 par une équipe de traders Quant Crypto expérimentés, Folkvang s'est imposée sur toutes les principales plateformes d'échange. Par exemple, elle s'est hissée au sommet du classement des volumes et des profits de FTX en 2022. L'émergence de Folkvang sur FTX était attendue après l'arrivée d'Alameda Research, la société de trading qui a joué un rôle important. rôle centraldans la disparition de FTX,investi dans Folkvanget Folkvang lui rendit la pareille eninvestir dans FTX(Sam Bankman-Fried possédait à la fois FTX et Alameda.)

S'exprimant lors d'un récent appel vidéo depuis un immeuble de bureaux de grande hauteur à Singapour, van Rossum de Folkvang a fourni un compte rendu franc de la situation « désordonnée » au lendemain de l'effondrement de FTX.

« La pilule a été dure à avaler », a déclaré van Rossum après avoir révélé que la moitié des capitaux propres de l'entreprise étaient immobilisés chez FTX. « Nous avons réussi à survivre, mais comme nous étions des emprunteurs très actifs, nous avons dû rembourser les prêteurs de notre poche. »

À son apogée en 2021, Folkvang gérait environ 400 millions de dollars d'actifs, incluant actions et prêts. Et malgré une équipe réduite de moins de 10 traders Quant , son volume d'affaires a atteint 8 milliards de dollars en une seule séance de trading durant ce marché haussier.

Folkvang agit exclusivement en tant que société de trading haute fréquence propriétaire. Elle T aucun autre service de trading de gré à gré ni de négociation de jetons de teneur de marché. Elle s'appuie sur un mélange de stratégies algorithmiques incluant l'arbitrage, le yield farming et la tenue de marché.

Changement de stratégie

« Nous avons tiré une leçon difficile de FTX », a poursuivi van Rossum. « Nous avons constaté que le risque est réel. Nous pensions qu'il ne pourrait jamais se produire comme cela s'est produit, c'est pourquoi nous sommes désormais beaucoup plus réticents au risque. »

Il a ajouté : « Nous n'échangeons que notre propre bilan. Nous n'empruntons T vraiment. Le risque est tout simplement trop grand. »

Folkvang étant une société de trading neutre vis-à-vis du marché, elle évite les risques directionnels et les profits en fournissant des liquidités et en comparant les taux de financement négatifs et positifs. Elle est l'antithèse des plateformes de trading long-only commeCapitale des Trois Flèches, qui s'est effondrée de façon spectaculaire dans une cascade de liquidations l'année dernière, alors que le marché s'effondrait.

Bien que le risque directionnel pour Folkvang soit minime, la chute de FTX a intensifié les craintes de risque de contrepartie. Détenir des actifs sur une plateforme d'échange a toujours été mal vu par les maximalistes du Bitcoin BTC$88,222.37, mais pour une société de trading comme Folkvang, c'est inévitable. L'arbitrage consiste à acheter un actif à un certain prix sur une plateforme d'échange et à le revendre immédiatement à un prix plus élevé sur une autre ; cela nécessite des capitaux actifs sur plusieurs plateformes centralisées.

Lorsqu'on lui a demandé où Folkvang négocie maintenant que FTX a disparu, van Rossum a répondu : « Binance est le plus grand, mais je ne pense T que ce soit à cause de la confiance. »

Il a poursuivi : « Nous avons toujours une entreprise. Nous avons un bureau. Nous avons une équipe. Nous devons toujours payer les factures. Binance offre donc un bon rapport risque/récompense, mais le risque est toujours présent. »

Espérant une résolution du FTX

Après avoir perdu environ 50 % de ses capitaux propres sur FTX, Folkvang reste confiant qu'une partie des fonds sera restituée, même si cela prend entre cinq et huit ans.

« Nous collaborons activement avec les avocats », a-t-il déclaré. « Nous collaborons également avec les services de faillite, mais il est difficile d'agir ici, car la situation est complexe. »

« Alameda a investi dans notre société, donc ils figurent sur notre tableau de capitalisation, et nous avons investi dans FTX, donc tout est lié », a-t-il déclaré. « Et puis, comme nous avions notre argent là-bas, la situation est très compliquée. »

Folkvang se retrouve comme une entité expurgée surListe des 50 principaux créanciers de FTX, les créanciers individuels se trouvant en tête de liste et devant verser jusqu'à 226 millions de dollars.

« Ce sera un long processus », a ajouté van Rossum. « Nous avons tout mis en œuvre pour y parvenir. Nous T que nous allons récupérer quelque chose. Mentalement, c'est mis en échec, mais nous espérons obtenir quelque chose. Mais cela prendra de très nombreuses années. »

MISE À JOUR (24 février, 10h48 UTC) :Modifie le libellé indiquant où l'entreprise est basée.