Grayscale delinea i principali temi di investimento crypto per il 2026 mentre cresce l’adozione istituzionale

Grayscale ha dichiarato che i mercati delle criptovalute stanno entrando in un'era istituzionale nel 2026, sostenuta da pressioni macroeconomiche e da una chiarezza regolamentare che ritiene stiano mantenendo un mercato rialzista di lunga durata tra gli asset digitali.

Nel suo rapporto, ""Prospettive degli Asset Digitali 2026: L'alba dell'Era Istituzionale," ha sostenuto il gestore patrimoniale, che il consueto ciclo quinquennale della criptovaluta legato al halving di bitcoin potrebbe essere in fase di rottura, sostituito da flussi di capitale più stabili e da una maggiore integrazione con i mercati finanziari tradizionali.

Due fattori trainanti dietro le prospettive di Grayscale

Grayscale ha affermato che il suo outlook ottimista si basa su due fattori strutturali che influenzano la domanda di asset digitali.

In primo luogo, si prevede una domanda macroeconomica continua per riserve di valore alternative, poiché l’elevato debito del settore pubblico e gli squilibri fiscali aumentano i rischi per le valute fiat. Bitcoin BTC$87.018,43 ed ether ETH$2921,96, che Grayscale ha definito come merci digitali scarse con un'offerta trasparente e programmabile, potrebbero sempre più servire come zavorra di portafoglio contro i rischi di inflazione e svalutazione valutaria.

La società ha indicato il programma di emissione fisso del bitcoin — incluso il previsto mining del ventesimo milionesimo bitcoin nel marzo 2026 — come esempio della prevedibilità che distingue gli asset digitali dai sistemi di moneta fiat.

In secondo luogo, Grayscale ha dichiarato che la chiarezza normativa sta accelerando gli investimenti istituzionali nella tecnologia blockchain pubblica. La società ha citato l'approvazione dei prodotti negoziati in borsa (ETP) su criptovalute spot, l'approvazione del GENIUS Act sulle stablecoin e le aspettative per una legislazione bipartisan sulla struttura del mercato delle criptovalute negli Stati Uniti nel 2026 come sviluppi che potrebbero integrare ulteriormente la finanza basata su blockchain nei mercati dei capitali tradizionali.

Dieci temi di investimento in criptovalute che plasmeranno il 2026

In questo contesto, Grayscale ha delineato 10 temi di investimento che prevede influenzeranno i mercati delle criptovalute il prossimo anno, riflettendo uno spostamento dalle narrazioni speculative verso adozione, infrastrutture e casi d'uso sostenibili.

Macro, denaro e struttura del mercato

Grayscale ha dichiarato che le preoccupazioni riguardo alla svalutazione del dollaro e alla credibilità della valuta fiat potrebbero continuare a stimolare la domanda di asset monetari alternativi, come bitcoin, ether e token focalizzati sulla privacy. Si prevede che una maggiore chiarezza regolamentare sosterrà l'adozione su vasta scala nell'intero ecosistema crypto, abbassando le barriere per le istituzioni nel transare, custodire asset e allocare capitale on-chain.

Le stablecoin probabilmente giocheranno un ruolo ampliato a seguito del GENIUS Act, con Grayscale che evidenzia il loro crescente utilizzo nei pagamenti, nel regolamento transfrontaliero, come garanzia per derivati e nelle operazioni di tesoreria aziendale. La società prevede inoltre che la tokenizzazione degli asset raggiungerà un punto di svolta grazie a una regolamentazione e a un'infrastruttura migliorate che consentiranno l'emissione e la negoziazione di azioni, obbligazioni e altri titoli su blockchain pubbliche.

Tecnologia, infrastruttura e finanza on-chain

Oltre ai fattori macroeconomici e regolamentari, Grayscale prevede un'accelerazione continua della finanza decentralizzata, in particolare nei mercati del lending, supportata da una crescente liquidità e da venti normativi favorevoli. Ha inoltre evidenziato una maggiore enfasi sulla generazione sostenibile di entrate sia a livello di protocollo che di applicazione, sostenendo che gli investitori istituzionali sono sempre più concentrati su fondamentali misurabili, come le commissioni di transazione.

La società ha evidenziato la necessità di un'infrastruttura blockchain di nuova generazione in grado di supportare l'adozione di massa, includendo un throughput maggiore, una privacy migliorata e casi d'uso in tempo reale come gaming, trading e micropagamenti legati all'IA. Si prevede inoltre che lo staking diventerà una caratteristica predefinita per gli asset proof-of-stake, man mano che le linee guida regolamentari consentiranno una partecipazione più ampia attraverso prodotti di investimento e piattaforme di custodia.

Infine, Grayscale ha sostenuto che l'intersezione tra blockchain e intelligenza artificiale potrebbe stimolare la domanda di sistemi decentralizzati di identità, calcolo e pagamenti, soprattutto in un contesto di crescenti preoccupazioni riguardo alla centralizzazione dell'IA e alla proprietà dei dati.

Cosa Grayscale non si aspetta che abbia importanza nel 2026

Grayscale ha inoltre individuato due argomenti ampiamente discussi che non prevede avranno un'influenza materiale sui mercati delle criptovalute il prossimo anno.

Sebbene la ricerca sulla crittografia post-quantistica continuerà, la società ritiene che il quantum computing sia improbabile costituisca una minaccia significativa per la sicurezza della blockchain o per le valutazioni degli asset nel 2026. Ha inoltre sottovalutato l’impatto dei patrimoni in asset digitali, sostenendo che, nonostante l’attenzione significativa nel 2025, questi strumenti difficilmente rappresenteranno una fonte importante di nuova domanda o di vendite forzate il prossimo anno.

Invece, Grayscale prevede che le caratteristiche distintive dei mercati crypto nel 2026 saranno probabilmente i flussi di capitale istituzionale, una regolamentazione più chiara e un continuo spostamento verso casi d'uso nel mondo reale basati su infrastrutture blockchain pubbliche.