아시아 모닝 브리핑: 일본이 '터질 준비'를 하면서 지역 암호화폐 세력 균형이 변화하고 있다

좋은 아침입니다, 아시아. 오늘 시장의 주요 뉴스를 전해드립니다:

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전통적인 견해에 따르면 아시아의 암호화폐 허브 경쟁은 싱가포르와 홍콩 간의 대결로 여겨진다. 두 도시는 영어를 공식 언어로 사용하며 법원 제도에는 서구에서 영감을 받은 관습법을 적용하고 있다.

그러나 Token2049 기간 동안 경영진들은 싱가포르와 홍콩 중 어느 곳이 아시아의 암호화폐 허브 타이틀을 차지할지에 대해 논쟁하지 않았습니다. 대신, 한때 과도한 규제로 평가절하되었던 일본이 조용히 해당 지역에서 실제 거래량, 스테이킹 인프라, 기관 성장 측면에서 가장 신뢰받는 시장으로 자리매김했다는 이야기를 나누고 있었습니다.

“일본은 오랫동안 규제가 없었습니다. 잊지 마세요, 바로 그곳에서 암호화폐가 사실상 시작되었고, 이후에는 매우 엄격해졌으며 오랜 기간 아무런 일이 일어나지 않았습니다,”라고 Blockdaemon의 CEO인 콘스탄틴 리히터가 Token2049에서 CoinDesk에 말했습니다. “하지만 사람들은 계속해서 목소리를 냈고, 이제 그들은 제도적으로 확장 가능한 규제 인프라를 실제로 갖추었으며 곧 폭발할 준비가 되어 있습니다. 반면 여기 [싱가포르]에서는 자유 낙하 상태였고, 이제 규제 구축을 시작하고 있습니다.”

싱가포르는 신속하게 움직였고 이후 규제를 강화했습니다. 초기에는 암호화폐 기업들에게 문을 활짝 열어 아시아 혁신의 실험장으로서의 명성을 쌓았습니다. 그러나 그 전략은 효과를 발휘하다가 결국 한계를 드러냈습니다.

FTX의 붕괴와 기타 실패 사례들은 취약한 소비자 보호를 드러냈으며, 이에 따라 싱가포르 통화청(MAS)은 2024년 중중한 감독 강화로의 전환 . 결과는 더 높은 준수 비용, 의무적인 수탁 분리, 외부 감사 및 느린 인허가 절차입니다. 싫어하는 사람들은 싱가포르 기반 를 대상으로 하지 않더라도 떠나야 합니다.고객님들. 상대적으로 작은 시장을 위해 많은 노력이 필요합니다.

“싱가포르는 암호화폐 친화적인 환경이어서 모두가 이곳에 오고 싶어 했다,” 리히터가 말했다. “그런데 상황이 발전하고 여러 일이 벌어지면서 갑자기 ‘잠깐만, 우리는 더 엄격한 규제가 필요하다’고 생각하게 됐다.”

대조적으로 일본은 수년 전부터 엄격한 규제 작업을 완료했습니다.

Mt. Gox(2014)와 Coincheck(2018)에 이어, 일본 규제 당국은 FTX 붕괴 이전부터 엄격한 라이선스, 분리 보관 및 국내 보관 규정을 이미 도입한 상태였습니다.

2025년까지 일본은 긴축 대신 다소 완화하여 기관 스테이킹을 허용하고, 암호화폐 담보 ETF를 위한 경로, 그리고 기업들이 수익을 제공할 수 있는 방법을 명확히 하며.

싱가포르의 혁신 우선, 규제 후행 접근 방식과 달리, 일본 규제 당국은 수년 전부터 수탁, 분리보관 및 보안에 관한 상세한 규정을 마련했습니다. 거래소는 고객 자산을 별도로 보관해야 하며, 국내 검증자를 사용해야 하므로 기관 투자자들이 선호하는 환경을 조성하고 있습니다.

리히터는 아시아 고객들, 특히 일본에서 기관급 인프라에 기꺼이 비용을 지불하는 반면, 유럽에서는 고객들이 보통 가격에 더 민감하다고 언급하며 이와 대조적이라고 말했다.

변화는 단순한 규제의 문제만이 아닙니다. 일본의 거의 보이지 않는 수익률 – 일본은행은 단지 지난해 마이너스 금리를 종료했습니다 – 스테이킹을 비정상적으로 매력적으로 만듭니다: 3% ETH 수익률은 국내 국채 수익률보다 30배 높습니다. 바로 이 때문에 Blockdaemon과 기타 노드 운영자들은 도쿄를 기관 스테이킹 자금의 다음 주요 목적지로 보고 있습니다.

파생상품 거래소 BitMEX도 주목하고 있습니다. In a CoinDesk와의 최근 인터뷰, BitMEX의 CEO 스테판 루츠는 거래소가 활동이 집중되는 곳과 더 가까워지기 위해 데이터 센터를 도쿄에 위치한 아마존 웹 서비스(AWS) 시설로 이전했다고 밝혔습니다.

한때 너무 엄격하다는 비판을 받았던 일본의 암호화폐 규제 체계는 이제 예측 가능한 감독, 투자자 보호, 그리고 상승하는 기관 수익률을 통해 명확한 우위를 제공하고 있습니다.

이제 질문은 홍콩과 싱가포르의 기존 허브들이 어떻게 경쟁할 것인가 하는 점입니다.

시장 동향

BTC: 비트코인은 거시적 호재들이 맞물린 “완벽한 폭풍” 속에서 $126,000를 돌파했습니다. 그러나 이번 $125,000 돌파는 주로 기관 외 수요에 의해 이루어졌습니다. ETF 자금 유입이 잠정 중단된 상황에서, 소매 투자자들이 높은 무기한 선물 펀딩 비용을 통해 모멘텀을 부추기고 있으며, BTC가 이전 고점을 넘어서 견조한 모습을 보이는 것은 고래들이 안정적으로 보유하고 있고 희소성 내러티브가 심화되고 있음을 시사합니다.

ETH: 이더리움은 약 $4,705에 거래되며 온체인 펀더멘털에 대한 관심 회복, 업그레이드 기대감, 비트코인BTC$86,822.50에서 알트코인으로의 자금 이동에 힘입어 최근 강세를 이어갔습니다. BitMine Immersion Technologies(BMNR)는 지난주 179,251 ETH를 추가 매입하여 보유량을 283만 토큰, 약 134억 달러 상당으로 늘렸으며, 이는 이더리움 공급량의 5%를 통제하고 Strategy에 이어 두 번째로 큰 상장 암호화폐 재무부 지위를 확고히 하기 위한 전략입니다.

금: 금은 약 $3,960 부근에서 거래되며 뱅크오브아메리카가 오랫동안 제시한 $4,000 목표치에 근접했으나, 은행의 분석가들은 현재 금이 과매수 상태로 보이며 연간 50% 상승 이후 4분기에 조정 국면에 진입할 수 있다고 경고했습니다. 다만, 장기 차트는 강세장이 지속될 경우 $5,000~$7,000까지 상승 여지가 남아있음을 시사하고 있습니다.

니케이 225: 일본의 니케이 225 지수는 화요일에 또 한 번 사상 최고치를 기록했다. 이는 월가 기술주 랠리와 OpenAI-AMD 계약 이후 강세를 보인 반도체주들의 영향으로, 일본의 차기 총리로 다카이치 사나에가 선출되면서 친성장 정책에 대한 기대감이 확산된 가운데 상승세가 이어졌다.

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